بدأت قصة فولفو في السويد في العام 1924 عندما تصادق المهندسان جوستاف لارسن وأسار جابريلسن اللذان كانا يعملان لدى شركة (أس كاي أف) الصناعية، لتشارك الرجلين بحلم تصنيع سيارة سويدية، ثم بدآ في أوقات فراغهما بتصميم وتحضير السيارة ولكنهما واجها نقصاً في المال،
فقام جابريلسن بمحاولة إقناع إدارة شركة (أس كاي أف) بالمشاركة معهما ونجح في ذلك، حتى ان الشركة هي التي اختارت الاسم الذي سيطلق على الشركة العتيدة وهو فولفو وهي كلمة لاتينية تعني أنا أتحرك. في العام 1927 ظهرت أول سيارة حملت اسم (جاكوب)، وفي نفس العام توسع الإنتاج إلى سيارات تاكسي وشاحنات نقل خفيفة خلال الحرب العالمية الثانية، استمرت الشركة بإنتاج السيارات كونها بعيدة عن مواقع القتال
ولكن بأعداد قليلة جداً بعد الحرب ومع معاودة الإنتاج وتقديم سيارات جديدة ناجحة إزدهرت الأعمال فقامت فولفو بتصدير أولى سياراتها إلى الولايات المتحدة في العام 1961 قدمت فولفو ما أعتبر أحد أهم طرازاتها وهي سيارة بي1800 الكوبيه، ولكن بسبب عدم وجود مساحة كافية في مصنعها السويدي لإنتاجها أوكلت مهمة تصنيعها إلى شركة جنسن الإنجليزية في بريطانيا ولكنها استعادت إنتاجها في السويد في العام 1963 وقد ساهم في تحقيق النجاح لهذه السيارة استعمالها من قبل الممثل الإنجليزي روجر مور في مسلسل القديس ولاستعمالاته الشخصية.
في منتصف الستينات وبهدف زيادة رقعة إنتاجها وانتشارها بدأت فولفو بإنتاج سياراتها في كلٍ من بلجيكا وكندا وفي العام 1966 أنتجت الشركة سيارتها المليون في مطلع التسعينات بدأت فولفو ورينو بمباحثات كانت تهدف إلى تحقيق دمج بينهما ولكن الموضوع لم يتحقق وكان هذا الأمر في حال حدوثه أن يجعل الشركتين ثالث أكبر مجموعة في أوروبا آنذاك، وفي عام 1999 تقدمت فورد واشترت فولفو ومعها أمام فولفو مستقبل طموح جداً وزيادة إنتاج فولفو من 450 ألف وحدة حالياً إلى حوالي 700 ألف وحدة خلال السنوات الثلاث المقبلة