شهادات الإيداع تضاعف جمع رؤوس الأموال في بورصات أميركا

ذكر تقرير شهادات الإيداع للنصف الأول من العام 2014 الصادر عن بي إن واي ملن، أن الشركات العالمية واصلت تركيزها على بورصات الولايات المتحدة في عمليات جمع رأس المال والاكتتابات الأولية لاستقطاب المستثمر الأميركي.

وقد سجل النصف الأول من العام 2014 أعلى مستويات لعمليات جمع رأس المال من خلال شهادات الإيداع خلال السنوات الثلاث الماضية. وبحسب الفترة المنتهية في 30 يونيو 2014، فإن عمليات جمع رؤوس الأموال من خلال شهادات الإيداع بلغت 41 عملية وجمعت ما يتجاوز 9.1 مليارات دولار أميركي، وهي زيادة كبيرة مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، حيث تم جمع 3.6 مليارات دولار أميركي خلال 20 عملية.

ويقوم بي إن واي ملن بدور بنك الإيداع لأكثر من 18 عملية لهذا العام جمعت ما يتجاوز 3.1 مليارات دولار أميركي. وقد هيمنت شركات من آسيا والمحيط الهادئ على معظم برامج جمع رأس المال من خلال شهادات الإيداع فشكلت 60 % منها، كما بلغ حجمها 5.5 مليارات دولار أميركي.

وشكلت الصين نصف عمليات جمع رأس المال من خلال برامج شهادات الإيداع، مدفوعة باكتتاب موقع التجارة الإلكتروني JD.com في بورصة ناسداك الأميركية الذي كان بقيمة 1.8 مليار دولار أميركي في مايو.

وقد كانت معظم عمليات شهادات الإيداع في النصف الأول من العام 2014 من الدول الناشئة. وقاد بنك تي بي سي أكبر عملية إدراج لشهادات الإيداع في بورصة لندن من جورجيا. هذا وقد دعم بي إن واي ملن إدراج شركة أوي، مشغل خدمات الاتصالات في البرازيل في جمع 3 مليارات دولار في الأسواق العامة، شكلت شهادات الإيداع منها 40 %.

محمود سالم، المدير التنفيذي، ومدير منطقة الشرق الأوسط ومدير التسويق العالمي لشهادات الإيداع لدي بي إن واي ملن قال: دفعت سياسة التشديد التي أثارها البنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي المجتمع الاستثماري إلى القلق والحذر، مما دفع المستثمرين إلى التحول إلى الأسواق الناشئة للبحث عن الشركات المبتكرة لعقد شراكة معها. إن العودة القوية للاكتتابات الأجنبية في بورصات الولايات المتحدة من خلال أداة فعالة كشهادات الإيداع، وهذا يشير أن المستثمرين والشركات العالمية يرون فيها سوقًا قوية لجمع رؤوس الأموال.

وتعمل شهادات الإيداع كأسهم عادية للشركات غير الأميركية ويتم تداولها من خلال الوسائل التقليدية أو خارج البورصات التقليدية من خلال الوسطاء أو البورصات العالمية. هناك الآن أكثر من 3,700 برنامج شهادات إيداع متاح عالميّاً للمستثمرين.

برامج الجمع

وجمعت 41 عملية رأس المال على شكل شهادات الإيداع 9.1 مليارات دولار أميركي، وقد هيمنت شركات من آسيا والمحيط الهادي على معظم برامج جمع رأس المال، حيث جمعت 5.5 مليارات دولار أميركي من خلال 24 برنامج شهادة إيداع. وقد قادت الصين هذا النشاط حيث جمعت 4.5 مليارات دولار أميركي من خلال 18 عملية، تبعتها منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا التي جمعت 2.3 مليار دولار أميركي من خلال 14 عملية، مدفوعة بأداء روسيا التي جمعت 1.3 مليار دولار أميركي في عمليتين، بينما شهدت أميركا اللاتينية 3 عمليات من البرازيل والتشيلي بقيمة 1.3 مليار دولار أميركي.

وتصدرت شهادات الإيداع الخاصة بالشركات الصينية الأداء الأفضل من حيث السعر حتى نهاية 30 يونيو من العام 2014، حيث تصدرت شركة في آي بي شوب Vipshop الصينية القائمة بزيادة 124 %، تبعتها شركة بتاوتو Bitauto بزيادة 52 %، ثم مؤسسة واي واي YY Inc بنسبة 50 %، وحققت شركة أنجلوجولد من جنوب إفريقيا زيادة بنسبة 47 %، تبعتها شاندا الصينية للألعاب Shanda Games بنسبة 45 %، و CEMIG البرازيلية بزيادة 42 %، و58.Com الصينية بزيادة 41 %، ودانغ دانغ الصينية بنسبة 40 %، وشركة منغ ينغ الصينية بطاقة الرياح بنسبة 40 %، ومصرف HDFC الهندي بزيادة 37 %.

وأشار مؤشر بي إن واي ملن لشهادات الإيداع Classic ADR IndexSM Series والذي يتابع أداء شهادات الإيداع حسب بلد المنشأ إلى أن الدنمارك حققت أعلى عائدات في النصف الأول من العام 2014 بزيادة 25.5 %. كما أشار مؤشر بي إن واي ملن لشهادات الإيداع Classic ADR IndexSM Series والذي يتابع أداء شهادات الإيداع حسب القطاع أن قطاع الخدمات والمرافق حقق عائدات بنسبة 16 %، تبعها قطاع النفط والغاز بزيادة 12 % وقطاع الرعاية الصحية بنسبة 11.8 % وقطاع التكنولوجيا بنسبة 5.2 % والمواد المركبة المتطورة بنسبة 4.5 %.

وقد كانت أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا الأعلى، حيث تم تداول 32.9 مليار شهادة إيداع بقيمة 695.4 مليار دولار أميركي، يليها آسيا والمحيط الهادي، حيث وصل عدد 19.3 مليار شهادة إيداع بقيمة 524 مليار دولار أميركي، وبلغ عدد شهادات الإيداع المتداولة في أميركا اللاتينية 22.3 مليار شهادة بقيمة 273.9 مليار دولار أميركي.

ملامح

• تم إصدار 55 برنامج شهادات إيداع مكفولة خلال النصف الأول من العام 2014، وهذه أكبر زيادة في عدد شهادات إيداع المكفولة منذ العام 2011، منه 28 برنامجاً كان بي إن واي ملن بنك إيداعا لها.

• زاد حجم وقيمة تداول شهادات الإيداع مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وقد تم تداول 74.6 مليار شهادة إيداع بقيمة 1.49 تريليون دولار أميركي عالميّاً في النصف الأول من العام 2014، وهي زيادة بنسبة 3.5% عن حجم شهادات الإيداع في النصف الأول من العام 2013، وبنسبة 15.5% في قيمتها.

• وصل الاستثمار في شهادات الإيداع في الفترة المنتهية في 31 مارس من العام 2014 إلى 826 مليار دولار أميركي، وهي زيادة بنسبة 18% عن نفس الفترة من العام 2013.

• بلغ حجم شهادات الإيداع في منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا 4.7 مليارات دولار بحسب الفترة المنتهية في 31 مارس 2014، أي بزيادة قدرها 15.9% مقارنة مع نفس الفترة من العام الماضي.