أوصى باركليز ويلث بالمحافظة على الأسهم في الأسواق المتقدمة وقال إنه في ضوء ارتفاع أسعار الفائدة يتعين الحد من تصنيف السندات والقروض وتقليص نسبة النقد المنخفضة في المحفظة كما أوصى بالحذر من اتخاذ قرارات استثمارية عفوية على المدى القصير خلال الأزمات. وتضمنت دراسة كومباس في إصدار شهر أبريل التي وضعها باركليز بناء على دراسات وأبحاث كمية ونوعية توصيات بالمحافظة على أسهم الأسواق المتقدمة والتحوط من تقلبات أسعار الفائدة العالمية والحذر من اتخاذ القرارات الاستثمارية بشكل عفوي خلال الأزمات.
وقال آرون غورويتز الرئيس التنفيذي للاستثمار لدى باركليز ويلث: على الرغم من الأحداث المروعة في اليابان واستمرار الشكوك بشأن الوضع في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وخاصة بشأن زيادة التوقعات بارتفاع أسعار النفط فإننا لا نعتقد أن تلك الأسبابً كافية لعكس النمو القوي في الاقتصادي العالمي أو عرقلة مسيرة سوق الأسهم الذي نشأ منذ عامين. وفي الواقع نرى بأن أكبر تهديد يواجه انتعاش الاقتصاد العالمي لا يزال ناتجا عن أسعار الفائدة المرتفعة.
ومن جانبه قال كيفن غاردينر رئيس قسم استراتيجيات الاستثمار العالمية: من الواضح جداً وجود بعض الشكوك على المدى القريب لدى المستثمرين في الوقت الراهن ولكننا نعتقد أن الوضع الحالي لا يزال يتمحور حول الانتعاش الاقتصادي والتجاري وإن كان ذلك الانتعاش مرهوناً ببعض مخاطر أسعار الفائدة. وأضاف: في ضوء ذلك فإننا نحث المستثمرين على الحذر من ردود الفعل الانفعالية والاستعداد لمواكبة الانتعاش.
من الصعب علينا جميعاً التجاوب بعقلانية مع الأزمات ولكن التكاليف المالية المترتبة على المبالغة في ردود الأفعال والتداول بشكل عفوي قد تكون عالية جداً. وقالت الدراسة: مع أن الأسواق الناشئة لا زالت تتمتع بالعديد من العوامل التي تجذب المستثمرين على المدى الطويل إلا أننا نعزز توصياتنا التكتيكية في أسواق الدولة المتقدمة أكثر من الناشئة. وذلك نتيجة النمو المستثمر للأرباح الشركات في الدول المتقدمة الأمر الذي جعل أسواق الأسهم فيها تبدو الأقل كلفة من حيث فئات الأصول.
وتبقى المناطق المفضلة لدينا هي الولايات المتحدة الأمريكية وقارة أوروبا. وأصبح الجدل حول سعر الفائدة يمثل الاعتبار الأكثر أهمية لدى موزعي الأصول. ومن المرجح أن يوفر احتمال ارتفاع المعدلات بعض الرياح العكسية في أسواق الدخل الثابت على وجه الخصوص. ونتيجة لذلك، فإننا ننصح بتحويل كمية كبيرة من السندات إلى نقد في الأسواق النقدية والأدوات المالية ذات الصلة مثلاً.