تعزز توقعات استمرار ارتفاع الطلب على النفط من جانب الدول النامية في آسيا وأماكن اخرى من العالم تزايد صفقات الاندماج والحيازة بين شركات النفط والغاز وانفاقها خلال العام 2011. وسوف تستمر دول العالم النامي بما فيها آسيا في الطلب على النفط لتعزيز نموها الاقتصادي المتسارع. وتنظر شركات النفط والطاقة في الافق لتنفيذ مشاريع لاستقطاب الطلب على
النفط الذي تعمل على تعزيزه هي الاخرى. وسوف يكون دعم اسعار الطاقة مدفوعا بالأساس بالقيود على الانتاج والامدادات خاصة تراجع الانتاج في الاحواض الرئيسية في العالم بما فيها المكسيك والنرويج وبحر الشمال والاسكا وفنزويلا والمناطق التقليدية في كندا واميركا ، والحقول الناضجة في غربي سيبريا. والقيود الاخرى على الامدادات هي عدم امكانية وصول شركات النفط العالمية اليها وارتفاع التكاليف وعدم الاستقرار السياسي وعدم توافر الطاقة في الدول التي تفتقر اليها.
من جانب العرض ارتفاع اجمالي النواتج المحلية في الدول النامية وتزايد مخاوف التضخم سوف يدفع بمزيد من الاستثمارات التي تستهدف تغطية التضخم في شكل سلع ، خاصة النفط.
ويشعر الخبراء بالتفاؤل بشأن موارد الغاز الطبيعي بفعل تحسن التقنيات وتزايد المعروض على الطلب. ويعتقد خبراء في تلك الصناعة انه لن يكون هناك تراجع في الانتاج حتى منتصف العام الجاري، مع تزايد خطر صفقات الاندماج والافلاس على الصناعة.
وينحاز الخبراء الى توقع ارتفاع سعر النفط وينظرون الى المنتجين الذين يملكون احتياطيات كبيرة ويسجلون نموا ايجابيا في معدلات الانتاج في العام الجاري.
والشركات التالي ذكرها هي المتوقع لها أن تستفيد من ارتفاع اسعار النفط في العام الجاري وتزايد الطلب العالمي.
01
كونوكعلى رأس قائمة الشركات المتوقع لها الاستفادة في العام الجديد هي كونوك الصينية التي تملك الدولة فيها 71٪ من الاسهم. وبما أن الشركة مملوكة تقريبا للحكومة فان تكلفة رأس المال بالنسبة لها منخفضة بحيث تمكنها من ابرام عدد من صفقات الحيازة في العام المقبل. ويمثل انتاج النفط 82٪ حاليا من محفظة الشركة الاستثمارية ويمكن أن ترتفع انتاجية الشركة بنسبة 10٪ الى 12٪ في العام الجاري بعد صفقات الحيازة. ويمكن أن تسجل الشركة نموا بنسبة 40٪ في العام الجديد مقارنة بالعام المنتهي مع ارتفاع اسعار النفط المتوقعة في 2011 على فرض محافظ بسعر يبلغ 85 دولارا للبرميل. واذا ارتفع سعر النفط الى 89 دولارا للبرميل في العام الجديد.02
ميج للطاقة
تنتج شركة ميج البيتومين ومقرها في كلجاري في البرتا (كندا) ويتم تداول اسهمها في تورتنو. ويتوقع الخبراء أن تستفيد عائدات الشركة في العام الجديد بارتفاع انتاج النفط من الرمال السوداء بنسبة 3٪ مع تراجع تكلفة العمليات للبرميل الواحد وتوسع هامش الارباح. وتملك شركة كونوك الصينية 15٪ من اسهم الشركة وتصل نسبة ديونها الى رأسمالها الى 21٪. ويعتقد خبراء صناعة النفط أن اسهم الشركة تتداول بسعر يقل عن قيمتها الحقيقية بنسبة 30٪.
03 سنكور
شركة سنكور ومقرها في كندا ايضا تستغل الرمال النفطية لاستخراج النفط ، بما يمثل 67٪ من اجمالي انتاجها. وسوف تتسحن عائدات الشركة في العام المقبل بالطبع مع الارتفاع المتوقع في اسعار النفط وارتفاع انتاج الرمال النفطية بنسبة 14٪ ، وارتفاع انتاج الشركة الاجمالي بنسبة 12٪. وسوف يخفض ارتفاع الانتاج من تكاليف التشغيل وتوسعة هوامش الربح. والميزانية الختامية للشركة قوية في العام الجاري وتصل نسبة الديون الى 25٪ من رأسمال الشركة ونسبة السيولة النقدية المتوفرة 24٪ من رأس المال.4
0 تشيفرون
يتوقع الخبراء لشركة تسيسفرون نموا سريعا في عام 2011 ، ويزيد هذا النمو بما لا يقل عن 1٪ مقارنة بالشركات الاخرى. واذا بلغ سعر
النفط 85 دولارا للبرميل في العام المقبل ، لا بد أن تحقق تشيفرون ارتفاعا بنسبة 15٪ في عائد السهم على اقل تقدير ليصل الى 10,31 دولارات للسهم. واذا بلغ سعر النفط 89 دولارا للبرميل فان عائد السهم ربما يقفز الى 22٪ ليصل الى 11 دولارا للسهم. ونسبة ديون الشركة الى رأسمالها منخفضة تبلغ 9,5٪ وميزانيتها الختامية للعام المنتهي قوية.5
0 هيس
تمثل اصول الشركة النفطية الدولية 74٪ من الاجمالي، وسوف يكون النفط الطفلي في باكن بولاية داكوتا الاميركية ، هو المحرك الرئيسي وراء نمو الشركة في العام الجديد. وتحتل هيس المركز الثالث بين شركات انتاج الغاز في الولاية وسوف يساهم ذلك في نمو انتاجها من داخل الولايات المتحدة. وقد يرفع حيازة الشركة لشركة اميركان اويل اند غاز في العام الجاري انتاج الشركة بما يزيد على 30 الف برميل يوميا في عام 2011. وعن مستوى 85 دولارا للبرميل في العام المقبل من المتوقع أن ينمو عائد السهم للشركة بنسبة 15٪ ليصل الى 6,24 دولارات للسهم. اما اذا بلغ السعر 89 دولارا للبرميل فسوف يقفز العائد الى 7,04 دولارات للسهم أي بنسبة 50٪ .
06 مؤسسة هولي
تصل ديون المؤسسة الى 34٪ من رأسمال الشركة والتدفقات النقدية تعادل 23٪ منه، وبالتالي فان الشركة في موقف يجعلها قادرة على مواجهة تحديات تحسين الاوضاع على المدى الطويل. ويتم تداول اسهم الشركة بقيمة اقل من منافستها فرانتير واعلى من نظيرتها فاليرو بمقدار ثماني مرات خلال العام المنتهي. و موقف الشركة الفريد في السوق هو الذي دفع سهمها الى الارتفاع بهذا الشكل وارتفاع ارباحها بفعل ارتفاع الطلب على الديزل في الولايات المتحدة ودخلها الصافي وربحها لكل برميل. وتحقق الشركة افضل عائد على البرميل بين نظرائها في السوق الاميركية والعالمية حسب ارقام 2010 والمتوقع لها أن تستمر في هذا في العام المقبل.7
0 لوك اويل
رغم ان الشركة يشار اليها بالوطنية الا أن اسهمها ملكية عامة بنسبة 100٪. ويتوقع الخبراء أن يرتفع سهم الشركة في العام الجديد بفعل عدة عوامل. يمثل انتاج النفط من عائد سهم الشركة 87٪ بفعل ارتفاع اسعاره ، كما انها تملك احتياطيات كبيرة على المدى الطويل ، وتتوسع في انتاجها عالميا. وتزيد انتاج النفط في محفظتها الاستثمارية بنسبة 2٪ سنويا مما سيساهم في ارتفاع عائدات الشركة في العام المقبل. وتصل نسبة الديون الى 16٪ من اجمالي رأسمال الشركة واتدفقات المالية الى 12٪.
08 شركاء أميركا الشمالية للطاقة
توفر تلك الشركة الكندية الخدمات النفطية لكها تأثرت بشدة بتوقف توسعات الرمال النفطية التي بدأت في 2009 واستمرت في العام المنتهي. لكن نمو مشاريع الرمال النفطية من المتوقع أن يحفز نمو الشركة في العام الجديد. والمتوقع ان تصل عائداتها في نهاية العام المالي المنتهي في 31 مارس 2011 الى 0,61 دولار للسهم بتراجع 21٪ ، لكن عائدات العام المالي 2012 الذي يبدأ في اول ابريل 2011 لا بد أن تنمو بنسبة 120٪ لتصل الى 1,36 دولار للبرميل بفعل ارتفاع الانفاق في انتاج الرمال النفطية. ولا بد أن تظل التدفقات النقدية ايجابية في كلا العامين.
09 صندوق الرمال النفطية الكندي
تحولت الشركة الى مؤسسة في الشهر الحالي ، بعد ان كانت صندوقا . ويتوقع الخبراء ارتفاع عائدات الشركة في العام الجديد لتصل الى 2,04 دولار كندي للسهم في حال وصول سعر النفط الى 85 دولارا للبرميل وأن يكون التدفق النقدي ايجابيا بمعدل 0,20 دولار كندي للسهم. وفي حال بلوغ سعر النفط 89 دولارا اميركيا للبرميل ، سيصل عائد السهم الى 2,28 دولار كندي للسهم ويصل التدفق النقدي الى 0,45 دولار كندي للسهم. ويعتقد الخبراء أن سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية بنسبة 30٪. اساسيات التشغيل لدى الشركة قوية خاصة مع توقعات ارتفاع سعر النفط. وتصل نسبة ديون الشركة الى 23٪ من رأس المال.
شركات الخدمات النفطية
غيرت طفرة الحفر الافقي في الولايات المتحدة مستقبل استكشاف النفط والغاز تماما . ارتفع عدد منصات الحفر الافقي بنسبة 80٪ في العام الجاري بينما منصات الحفر الرأسي على ما هي عليه وتعتبر تلك ميزة كبيرة لشركة الخدمات النفطية التي تنتج وتوفر تلك التقنية. وتعيش منصات الحفر الرأسي 4 الى 5 اعوام بينما تعيش منصات الحفر الافقي عامين الى ثلاثة اعوام. واسطول الحفارات العالمي يتقادم ويحتاج الى تجديد. وهناك 75٪ من منصات الحفر في العالم تعمل حتى الآن، لأكثر من عمرها الافتراضي البالغ 25 عاما.
النفط في أرقام
1200 مليار برميل الاحتياطي المؤكد
تقدر احتياطيات العالم المؤكدة من البترول بنحو 1200 مليار برميل ، وذلك حسب تقدير شركة بي بي البريطانية . وقدرت مجلة البترول والغاز الاحتياطي العالمي بنحو 1320 مليار برميل. واختلفت مجلة عالم البترول عنهما في تقديرها للاحتياطي العالمي فقالت أنه يبلغ 1120 مليار برميل . أمما شركة اتش أي اس فقد اعتبرت أن الاحتياطي المؤكد في العالم يقل عن ذلك كثيرا وقدرته بنحو 930 مليار برميل . والواضح أن غالبية التقديرات المذكورة يفتقر إلى الدقة الكاملة ، لكنه يشير بشكل او بآخر إلى أنه يتراوح حول هذا الارقام، أي لا يقل عنها ولا يزيد الا بما يمكن اهداره من حساباتنا.