يمكن القول أن المقصود بمفهوم إعادة التأمين هو التأمين على التأمين، أي إنه عندما تقوم شركات التأمين بالتأمين على الأشخاص أو الأموال والممتلكات التي تحصلها من العميل، حيث تقوم هذه الشركات مرة أخرى بالتأمين على هذه الأموال والممتلكات لدى شركات تأمين أخرى متخصصة ذات إمكانات مالية أكبر تسمى شركات إعادة التأمين، وبموجب عقد جديد يسمى بعقد إعادة التامين.
وفي هذه الحالة تعمل شركات التأمين على خلق نوع من التوازن في الأخطار التي تقبلها مهما كانت تلك الأخطار كبيرة، بحيث تمكنها هذه العملية من الاستمرار في تقديم الخدمات بقدرة عالية ومتوازنة، علماً أنه لا تكون هناك علاقة بين المؤمن له وشركة إعادة التأمين بشكل مباشر، وإنما تكون العلاقة بين المؤمن له وشركة التأمين فقط من جهة، وبين شركة التأمين وشركة إعادة تأمين واحدة أو أكثر من جهة أخرى.
ويعتبر قطاع إعادة التأمين عالمياً من أضخم القطاعات من حيث الحجم، في حين أنه وفي منطقة الشرق الأوسط والخليج يعتبر هذا القطاع ضعيفاً حيث تقوم شركات التأمين بنصف عمليات إعادة التأمين عن طريق شركات عالمية سواءً في أوروبا أو شرق آسيا أو في أميركا الشمالية.