كشف غاري أندرسون، الرئيس التنفيذي لبورصة دبي للذهب والسلع، عن أنه سوف يتم إدراج عقد الذهب الفوري بعد انتهاء شهر رمضان المبارك، ولكنه لم يحدد توقيتاً محدداً لهذا الإدراج، كما كشف عن أنه تم اختيار مصارف سبائك ذهبية كشركاء لعقد الذهب الفوري، بيد أنه رفض الكشف عن أسماء هذه المصارف في الوقت الراهن، وأعرب عن ثقته الكاملة بأنه سوف تكون هناك كميات من الذهب تكفي عمليات التسليم العيني لعقد الذهب الفوري.
وقال أندرسون، في حديثه الخاص لـ«البيان الاقتصادي»، إن المُنتج الجديد سوف يكون أول عقد ذهب فوري، على صعيد منطقة الشرق الأوسط، يُتداول في البورصة، ويُسوى من خلال التسليم العيني لكميات الذهب، مشيراً إلى أن أحد الأهداف الرئيسة لإدراج هذا العقد، يتم في تدشين مؤشر مرجعي شفاف لسعر الذهب الفوري في دبي، هو ما يعزز مكانة المدينة، بوصفها واحداً من المراكز الأكثر شهرة وتألقاً في مجال تجارة الذهب، وأوضح أن العقد سوف يسهم بشكل رئيس في إنشاء سوق موازية بدبي للتداول على الذهب بناء على السعر الفوري، فضلاً عن أن العقد سوف يُمكّن اللاعبين في السوق من المتاجرة على السعر الفوري للذهب، استناداً إلى معايير دبي في تسليم السلع، وذلك من خلال منصة تداول آمنة ومنظمة.
وأعرب أندرسون عن اعتقاده الجازم بأن العقد الجديد سوف يجتذب طلباً ضخماً، ليس على الصعيد المنطقة فحسب، وإنما كذلك من جانب أسواق الذهب الكبرى حول العالم، ولفت إلى أن عملية تصميم العقد قد أخذت في الحسبان الاحتياجات الخاصة للمشاركين في السوق، مؤكداً أن العقد الجديد سوف يؤدي دوراً مهماً في تعزيز كفاءة المُتاجرة، وتدعيم عمق وسيولة السوق.
ودار الحوار على النحو التالي
هل بمقدوركم تأكيد موعد إطلاق عقود الذهب الفورية؟ وهل من المتوقع أن يبصر هذا العقد النور خلال شهر يونيو؟
سوف يتم إطلاق العقد بعد نهاية شهر رمضان المبارك.
هل بمقدوركم تسليط الضوء على أبرز مواصفات عقد الذهب الفوري؟
يعادل العقد سبيكة ذهبية بوزن كيلوغرام، أي ما يوازي 32 أونصة، بدرجة نقاوة تبلغ 99.5%، ويُسوى العقد على أساس تسليم كميات الذهب من أية خزينة من الخزائن المرخصة في دبي، مع إعطاء خيار ترحيل تسوية العقد لتاريخ استحقاق آخر.
فرص استثمارية جديدة
هل بالإمكان القول إن عقد الذهب الفوري يندرج ضمن فئة العقود الصغيرة الحجم؟
يُعد عقد الذهب الفوري المقرر إدراجه، من العقود ذات الأحجام القياسية، فهو يعادل سبيكة ذهبية بوزن كيلوغرام، ويهدف العقد بشكل أساسي إلى توفير مؤشر مرجعي لأسعار الذهب الفورية في دبي، وبالتأكيد، سيتيح العقد لتجار التجزئة فرصاً استثمارية جديدة، فضلاً عن إتاحته للاعبين في سوق الذهب، نطاقاً واسعاً من المزايا والفوائد علي صعيدي التحوط والاستثمار.
ما الأهداف الرئيسة وراء إطلاق مثل هذا العقد؟
يعد المنتج الجديد أول عقد ذهب فوري، على صعيد منطقة الشرق الأوسط، يُتداول في البورصة، ويُسوى من خلال التسليم العيني لكميات الذهب، ويتمثل أحد أهدافنا الرئيسة من إدراج هذا العقد، في تدشين مؤشر مرجعي شفاف لسعر الذهب الفوري في دبي، هو ما يعزز مكانة المدينة، بوصفها واحداً من المراكز الأكثر شهرة وتألقاً في مجال تجارة الذهب، كما سوف يسهم العقد بشكل رئيس في إنشاء سوق موازية بدبي للتداول على الذهب بناء على السعر الفوري، فضلاً عن أن العقد سوف يُمكّن اللاعبين في السوق من المتاجرة على السعر الفوري للذهب، استناداً إلى معايير دبي في تسليم السلع، وذلك من خلال منصة تداول آمنة ومنظمة.
ويُحقق عقد الذهب الفوري نطاقاً واسعاً من المزايا والفوائد للاعبين في السوق، إذ سيكون بإمكان المستهلكين والمنتجين توريد كميات الذهب بكفاءة أكبر وبتكلفة اقتصادية أقل، مع تقليص مخاطر الطرف المُقابل، وسيكون كذلك بمقدور كل من تجار الجملة والتجزئة ومصافي تكرير الذهب، إدارة مخاطر الأسعار ضمن سوق يتميز بتقلبات عالية في الأسعار، ويوفر العقد كذلك فرصاً استثمارية جديدة للمتداولين الأفراد والمؤسساتيين، بما في ذلك صناديق التحوط ومديرو الثروات الخاصة، وبنوك السبائك الذهبية.
ما الفارق بين عقد الذهب الفوري المُقرر إدراجه وأسهم دبي للذهب التي كانت مُدرجة في بورصة ناسداك دبي؟
كانت أسهم الذهب التي تم إلغاء إدراجها في بورصة ناسدك دبي، عبارة عن صندوق استثماري مدعوم بالذهب، ولكن كان يجري تداوله في البورصة في شكل أسهم، بيد أن عقد الذهب الفوري يعد بمنزلة عقد قابل للتسليم للعيني.
طلب ضخم عالمياً ومحلياً
ما أبرز ملامح ردود أفعال المستثمرين إزاء العقد الجديد؟
في أعقاب المشاورات التي عقدناها مع اللاعبين الرئيسين في سوق دبي للذهب، أدركنا أن هناك طلباً ضخماً على عقد للذهب الفوري يُتداول في البورصة بشكل منظم، ليس على الصعيد فحسب، وإنما كذلك من جانب أسواق الذهب الكبرى حول العالم، وقد راعينا في تصميم العقد، الأخذ في الحسبان للاحتياجات الخاصة للمشاركين في السوق، ونحن نرى أن هذا العقد سوف يؤدي دوراً مهماً في تعزيز كفاءة المُتاجرة، وتدعيم عمق وسيولة السوق.
إذ يسمح العقد لتجار السبائك الذهبية بأن يكون في مقدورهم إجراء المقاصة بين الأصول والالتزامات، وفق مبدأ التصفية، من خلال التنقل بين مركزي البائع والمشتري في وقت واحد، عبر عمليات التداول على العقد في البورصة، وهو وضع غير ممكن حدوثه لدى التعامل مع طرفين مختلفين، وفي الوقت ذاته، يسهم العقد في تقليص التكاليف المرتبطة بالامتثال ومعرفة العميل، وهو ما يؤدي إلى زيادة ضخمة في عدد المتداولين، بما يقود إلى بروز مجتمع تداول على درجة عالية من الضخامة.
هل يمكن القول إن سيولة عقد الذهب الفوري مضمونة ومكفولة؟ وما أبرز المقومات الداعمة والمعززة لسيولة العقد؟
وضعت بورصة دبي للذهب والسلع آليات مؤسساتية قوية، تختص بصنع السوق، وتكفل هذه الآليات، خلال كل يوم من أيام التداول، مستويات سيولة عالية، وهوامش فروق أسعار ضيقة، ونحن نعتقد أنه سوف يكون هناك طلب ضخم للتداول على عقد الذهب الفوري، ويأتي اعتقادنا هذا، بناء على تقييماتنا لردود أفعال سوق الذهب بشكل عام، وأعضاء البورصة لهذا العقد.
صناع السوق
هل تم تعيين صناع سوق لهذا العقد؟
نعم، جرى تحديد أسماء صناع السوق، ولكن من غير الممكن الكشف عنهم في الوقت الحالي.
هل جرى اختيار شركاء استراتيجيين لهذا العقد على غرار ما كان عليه الأمر بالنسبة إلى أسهم دبي الذهبية؟
سوف تقوم بورصة دبي للذهب والسلع بتحديد العلامات التجارية المُجازة للتسليم العيني التي تتبع مقاييس معيار دبي لتسليم السلع، ومن المتعين أن تقدم خزائن الذهب المُجازة رسوماً تفضيلية، على نحو يدعم عقد الذهب الفوري.
هل تمكنتم من توفير كميات ذهب تكفي لعمليات التسليم العيني لعقود الذهب الفورية؟
لقد أقمنا شراكات مع مؤسسات ومصارف السبائك الذهبية، على نحو يكفل توفير أي كمية ذهب مطلوبة لتسوية هذه العقود.
هل تم اختيار مصارف سبائك ذهبية كشركاء لعقد الذهب الفوري؟
نعم، ولكن غير ممكن الكشف عن أسماء هذه المصارف في الوقت الراهن.
مجموعة استشارية خاصة
قال غاري أندرسون، الرئيس التنفيذي لبورصة دبي للذهب والسلع، إن البورصة شكلت في مرحلة مبكرة مجموعة استشارية مختصة بتقديم المشورة والنصح بشأن المنتج الجديد، مشيراً إلى أن المجموعة قامت بتقديم النصح للبورصة بشأن مواصفات تصميم عقد الذهب الفوري، وذلك بناء على ردود أفعال السوق، وأوضح أن المجموعة قد ضمت في عضويتها ممثلين عن الشركات القيادية العاملة في أسواق الذهب المحلية، إلى جانب أعضاء في بورصة دبي للذهب والسلع.
وثمّن أندرسون أداء المجموعة بأنها شكلت حلقة وصل، يتم من خلالها نقل وجهات نظر السوق بشكل منتظم ومتواصل، بشأن العقد المُقرر إدراجه، مشيراً إلى أن المجموعة عقدت اجتماعاتها بواقع مرة كل أسبوع، فضلاً عن عقدها اجتماعات وورش عمل مع الأعضاء والعاملين في بورصة دبي للذهب والسلع.
جذب أعضاء جدد
هل تستهدفون جذب أعضاء جدد من مناطق مجلس التعاون الخليجي والشرق الأوسط؟
نعم، وبشكل مطلق، فهناك إمكانيات ضخمة لجذب أعضاء جدد من الأسواق الإقليمية، ونحن نعمل على توثيق علاقات التعاون مع المصارف وهيئات الأوراق المالية الإقليمية، خاصة الموجود منها داخل السوق الإماراتي، ونعمل في هذا المجال على شرح وتوضيح مزايا اكتساب عضوية بورصة دبي للذهب والسلع، كما نركز جهودنا على توعية المستهلكين بالمنتجات المُدرجة، ولقت جهودنا في هذا المجال اهتماماً ضخماً داخل أوساط المستثمرين والمتداولين، خاصة مع اتجاهنا نحو تنويع محفظة منتجاتنا، وقد أظهرت المصارف المحلية والإقليمية اهتماماً خاصاً بعقود الذهب والعملات المُدرجة في البورصة.
كيف تعظمون القيم المضافة التي تتحقق للعملاء، وذلك من زاوية كفاءة وفعالية التكاليف؟ وهل تخططون لتخفيض كلفة التداول في بورصة دبي للذهب والسلع؟
إذا ما نظرنا إلى قيمة الرسوم السنوية التي يدفعها أعضاء البورصة، نجد أنها ملائمة بشكل كبير، أما فيما يتعلق برسوم التداول على العقود، فهي دائماً ما تكون عند مستويات مقبولة ومعقولة، وهو أمر جيد بالنسبة إلى البورصة، فإذا كانت رسوم البورصة بالغة التكلفة، فإنه لن يكون بالإمكان استقطاب المستثمرين والمتداولين والأعضاء، ومن ثم يكون من المتعين أن نأخذ بشكل جدي مسألة كفاءة وفاعلية التكاليف، ويجب كذلك إعطاء أولوية قصوى لمسألة الحفاظ على كفاءة البورصة.
كما من المتعين علينا إلى ننظر إلى طرائق ووسائل من شأنها أن تسهم في خفض قاعدة التكاليف، بما يحقق أقصى استفادة ممكنة بالنسبة إلى المستخدمين النهائيين والأعضاء، فضلاً عن العمل على تحقيق المزيد من المزايا والفوائد للمستخدمين النهائيين والأعضاء، من خلال إتاحة الحلول التكنولوجية الحديثة والمتطورة، وتعظيم إمكانياتهم للوصول إلى إدارات البورصة بشكل سلس ومباشر، فنحن نحرص طوال الوقت على القيام بوظائف وأدوار إضافية، بما يحقق المزيد من الفوائد والمزايا لأعضاء البورصة.
استقطاب الخليجيين
ذكرت نشرة بلومبيرغ أن الإقبال على الذهب سيزداد مع سعي مستثمرين خليجيين من الإمارات والكويت والسعودية إلى تنويع استثماراتهم، ومع اقتراب طرح دبي عقود تسليم فورية لسبائك ذهب، وصرح رئيس وحدة السلع والذهب في المؤسسة العربية المصرفية، غيرهارد شوبيرت قائلاً: إن عقود الذهب التي تبدأ في بورصة دبي للذهب والسلع هذا العام، ستجذب نشاطاً تجارياً من لندن. والجدير ذكره أن نحو 48% من إجمالي تداولات سوق الذهب العالمي مرت من دبي العام الماضي، بحسب ما صرح به سابقاً الرئيس التنفيذي الأول لمركز دبي للسلع المتعددة أحمد بن سليّم.
تجار الذهب في دبي يتوقعون سيولة عالية
أعرب تجار ذهب عن ثقتهم بأن عقد دبي للذهب الفوري سوف يوفر منصة مثالية، تمكنهم من إدارة المخاطر بشكل كفؤ وفعال، وتوقعوا أن يتمتع العقد الجديد بمستويات سيولة عالية خلال عمليات التداول، وأشاروا إلى أن هناك آفاقاً مشرقة للعقد الفوري على الأجل الطويل، في ظل تحرك تجارة السبائك الذهبية باتجاه الشرق.
وفي هذا المجال، قال ماهيندرا بولاديا، الرئيس التنفيذي لشركة «بن ثابت للمجوهرات»، إن عقود الذهب الفورية التي سوف تندرج في بورصة دبي للذهب والسلع، ستوفر منصة إضافية للتجار، خصوصاً التجار المحليين، تمكنهم من إدارة المخاطر المرتبطة بالطرف المقابل، وهو ما يعزز شعورهم بالطمأنينة، ويزيل أي مشاعر للخوف والقلق حيال مثل هذه النوعية من المخاطر.
ورداً على سؤال بشأن تأثير عقد دبي الفوري للذهب في أسواق الذهب العينية التي تحتضنها الإمارة، أجاب ماهيندرا، قائلاً: «ستؤثر هذه العقود بالإيجاب في أسواق الذهب الفورية في إمارة دبي، مع تعزيزها قدرة المؤسسات المالية والصناديق على المشاركة النشطة، جنباً إلى جنب مع تجار الذهب والمجوهرات».
سيولة عالية
وتوقع ماهيندرا أن يتمتع عقد الذهب الفوري بمستويات سيولة عالية خلال عمليات التداول، مشيراً إلى أن هناك آفاقاً مشرقة للعقد الفوري على الأجل الطويل، في ظل تحرك تجارة السبائك الذهبية باتجاه الشرق.
وفي الإطار ذاته، توقع فريدريك باتيزوتي، الرئيس التنفيذي في شركة «إم كي إس» للمعادن النفيسة في دبي، أن يؤدي إدراج عقد دبي للذهب الفوري إلى جلب المزيد من الشفافية بشأن حجم تجارة الذهب في الأسواق العينية، وقيمة الأرباح المتحققة من هذه التجارة، بالنظر إلى توفير العقد منصة مركزية، يجتمع حولها التجار في إدارة أعمالهم وعملياتهم المرتبطة بتجارة المعدن الأصفر، مشيراً إلى أن هذا العقد سيحقق ميزة أخرى إضافية، متمثلة في تقليص المخاطر الائتمانية المرتبطة بصفقات الذهب العينية،
وأوضح فريدريك أن توافر عقد ذهب مُنظم بشكل جيد، من شأنه أن يؤدي بالتأكيد إلى يحقق تحسينات إضافية لسوق تجارة الذهب العينية في دبي.