أعرب سامي العيد رئيس مكتب ديكسيا لإدارة الأصول لمنطقة الشرق الأوسط عن اهتمام شركته بمسألة تأسيس صناديق معاشات للوافدين في دولة الإمارات، مشيراً إلى أن الشركة تمتلك خبرة ثرية في هذا المجال، وأنها أنجزت الكثير من العمل مع شركات المعاشات عبر العالم.
وقال العيد في حديث خاص لــ«البيان الاقتصادي» إن شركة ديكسيا لإدارة الأصول تتطلع إلى زيادة الوعي في المنطقة بصناديق الاستثمارات المسؤولة والبديلة التي تشكل 20% من إجمالي الأصول المدارة من جانبها.
وأوضح العيد أن الشركة تعمل على الاستفادة من مكتبها في دبي لتوثيق علاقاتها مع عملائها الحاليين والمحتملين في دول منطقة شمال أفريقيا إلى جانب قطر وسلطنة عمان ولبنان، مشيراً إلى أن الأصول المدارة من قبل وصلت إلى حوالي 80.6 مليار يورو مقابل 79 مليار يورو في عام 2008، ودار الحوار على النحو التالي:
ما هي أبرز معالم النمو الذي حققته شركة ديكسيا لإدارة الأصول والذي حفزها على افتتاح مكتب جديد في إمارة دبي؟
هناك فارق بين شركة ديكسيا لإدارة الأصول وبنك ديكسيا، ففيما يواجه الأخير مشاكل في الأسواق الأوروبية، إلا أن الأولى لا تواجه مثل هذه النوعية من المشاكل، بل إنها تسجل نمواً قوياً ومختلفاً عن النمو الذي يسجله بنك ديكسيا الذي تتبعه الشركة.
فرغم أن الشركة تتبع بنك ديكسيا، إلا أنها لا تواجه المشاكل ذاتها التي يواجها البنك الناجمة عن انكشافه على أزمات الديون السيادية في أوروبا، إذ إنه بحكم تخصص الشركة بمجال إدارة الأصول، يكون بإمكانها التخلص من فئات الأصول التي قد تتأثر جودتها سلباً بسبب تطورات غير مواتية في الأسواق، في ما لا يستطيع البنك التخلص من الديون الرديئة.
ومن ثم، لا تواجه الشركة المشاكل ذاتها التي يواجها البنك، بل على العكس تمكنت الشركة من تحقيق مستويات عالية من النمو، وهو ما انعكس على قيامها بافتتاح فرع مكتب لها في مركز دبي المالي العالمي، كما أن حجم أعمالها في الأسواق الأوروبية آخذة في التوسع بوتيرة كبيرة من خلال مكاتبها المنتشرة في الدول الأوروبية.
مكونات المحفظة الاستثمارية
هل بإمكانكم إلقاء بعض الضوء على محفظة الأصول التي تديرها الشركة؟
تدير الشركة في الوقت الحالي محفظة أصول تبلغ قيمتها حوالي 80.6 مليار يورو مقابل 79 مليار يورو في عام 2008، وهو ما يدل على نجاح الشركة في تحقيق نمو إيجابي في محفظتها الاستثمارية، وذلك على الرغم من تأثرها بمشاكل وأزمات الأسواق العالمية، وبفضل هذا النمو، نجحت الشركة في رفع قيم الأصول المدارة من جانبها.
ما هي حصة دول الخليج في محفظة أصول الشركة؟
تضم قاعدة عملاء الشركة من منطقة الخليج مستثمرين مؤسساتيين على غرار الصناديق السيادية والشركات والمكاتب العائلية، إذ إن الشركة لا تتعامل مع المستثمرين الأفراد، ونحن نتعامل مع المستثمرين الأفراد الأثرياء في حال إذا كان لديهم مكاتب عائلية، كما أن بمقدورهم الاستثمار في صناديق البنك الاستثمارية من خلال حاسباتهم المصرفية في المصارف.
ما هو السبب الرئيسي وراء قيام الشركة بافتتاح مكتب لها في إمارة دبي؟
تغطي أعمال شركة ديكسيا رقعة جغرافية مترامية الأطراف، ومن شأن قيامنا بافتتاح مكتب في دبي أن يمكنها من تغطية بعض دول المنطقة، فيما يتولى مكتب الشركة في البحرين مسؤولية تغطية دول أخرى في المنطقة، إذ يتولى مكتب البحرين تغطية بعض الدول الواقعة داخل منطقة الخليج، وهي السعودية والكويت، فيما تغطي أنشطة مكتب دبي كلاً من الإمارات وقطر وسلطنة عمان، إلى جانب دول شمال أفريقيا ولبنان.
ما هي طبيعة العملاء المستهدفين في المنطقة الجغرافية التي يغطيها مكتب دبي، مع الأخذ في الاعتبار تنوع الهياكل الاقتصادية فيما بين هذه الدول؟
يوجد طيف متنوع من العملاء المستهدفين، منها الشركات الاستثمارية والمصارف والمكاتب العائلية وصناديق التقاعد، ويرتكز استهدافنا للعملاء في شمال أفريقيا على معايير وأسس أكثر انتقائية، حيث يجري التركيز على المؤسسات العائلية والحكومية.
منتجات استثمارية جديدة
هل يعتزم البنك طرح منتجات استثمارية جديدة من خلال مكتبه الجديد في إمارة دبي؟
سوف يتم عرض المنتجات الاستثمارية ذاتها التي يقدمها لعملائه من خلال مكتبه في البحرين، فهي منتجات متماثلة، ويتم طرحها على مختلف الأسواق في العالم، ولكن قد يجري أقلمة الصندوق مع احتياجات العميل، فعلى سبيل المثال، أراد أحد العملاء في الكويت الاستثمار في صندوق الاستثمار في الأسواق الناشئة التابع للبنك، ولكنه طلب أن يوجه جزءاً من استثماراته إلى إصدارات الصكوك الخليجية، وقد تمت الاستجابة إلى طلبه.
ما هي الملامح الرئيسية للاستراتيجية المتبعة في مجال الحفاظ على قيم الأصول المدارة؟
لدى شركة ديكسيا في أوروبا فريق من الاقتصاديين مسؤول عن مثل هذه القضايا، وبغرض التحوط من المخاطر، تتميز المحفظة الاستثمارية للبنك بالتنوع ليس بالمعنى الجغرافي فحسب، ولكن كذلك من منظور نوعية فئات الأصول التي تضم العديد من المنتجات، منها، الأسهم والسندات والسوق النقدي والمحافظ المتوازنة العالمية وصناديق التحوط وصناديق الأسهم المدعومة بالسلع وأدوات الدخل الثابت.
ومن شأن هذا التنوع أن يسهم في تحقيق عوائد جيدة للعملاء في مختلف الأوقات والأوضاع التي يمر بها السوق، فإذا ما تراجعت أسعار إحدى فئات الأصول، فإن الفئات الأخرى تسهم في الحد من الخسائر والتحوط ضد المخاطر.
ما هي القيم المضافة التي سيجنيها البنك من جراء امتلاكه مكتباً في مركز دبي المالي العالمي؟
لقد قمنا بافتتاح مكتب دبي لكي نكون أكثر قرباً من عملائنا، وهذا أمر بالغ الأهمية بالنسبة للشركة، وبحكم الكبر الجغرافي للمنطقة التي يغطيها مكتب دبي، نحن نود أن نكون أكثر تركيزاً على العملاء التابعين للبنك، وبالتأكيد، سوف يسهم مكتب دبي في الارتقاء بجودة الخدمات المقدمة للعملاء، كما سوف يسهم قربنا من العملاء في التعرف السريع على آراء العملاء ووجهات نظرهم.
وهو الأمر الذي يمكننا من تقديم منتجات تتماشى مع احتياجاتهم، فضلاً عن تقديم الحلول الاستثمارية الأكثر ملاءمة لهم، وذلك من خلال تطويع منتجات الشركة الاستثمارية المطروحة في الأسواق الأوروبية مع طلبات مستثمري المنطقة.
تعزيز القوة التنافسية
كيف يمكن لشركة ديكسيا أن تعزز قوتها التنافسية في ظل بيئة أعمال شديدة التنافسية؟
تنبع قوتنا التنافسية من حقيقة كون الشركة كبيرة إلى حد القدرة على استيعاب كبار العملاء، وفي الوقت ذاته تعد صغيرة إلى حد القدرة على جذب رؤوس أموال ذات قيم محدودة، وهي ميزة تمكن الشركة من التعامل الكفء مع مختلف فئات العملاء، وتمكنه كذلك من تقديم حلول استثمارية مصممة بشكل يتناسب مع احتياجات العملاء.
ماذا عن تنافسية الرسوم التي تتقاضاها الشركة؟
تماثل قيمة الرسوم التي تتقاضاها الشركة لقاء إدارة الأصول مع المستويات القائمة لمعدلات الرسوم المطبقة في صناعة إدارة الأصول، كما أننا نقدم رسوما خاصة للمستثمرين الذين يرغبون في تصميم محافظ استثمارية خاصة بهم، وهي رسوم تقل كثيراً عن الرسوم التي تتقاضاها الشركات المنافسة، وذلك على نحو يجعل العميل يشعر بأن الشركة تسانده في خياراته الاستثمارية.
وفي الوقت ذاته، تكون هذه الرسوم في مستوى يغطي تكاليف الشركة، كما أن الشركة تنتهج أسلوباً آخر في تحديد مستويات رسومه يتمثل في تحديد رسوم منخفضة، ولكن يكون من المستوجب على العميل أن يدفع للشركة علاوة إضافية في حال تحقيق مستويات عوائد معينة تتجاوز المؤشر المرجعي لمنحنى العائد، وبالتالي، ترتبط الرسوم بمستويات العوائد المتحققة، ونحن لا نطبق هذا الأسلوب على كافة العملاء، ولكن يتم التطبيق بحسب معطيات الحالة.
ومع الأخذ في الاعتبار أن معدل الرسوم في صناعة الأصول آخذ في التراجع بشكل عام، يجب على الأقل تغطية تكاليف إدارة الأصول التي تتفاوت مستوياتها من فئة أصول إلى أخرى، إذ إن إدارة صناديق التحوط أكثر تكلفة وتعقيداً بالمقارنة مع إدارة صناديق الاستثمار في الصناديق السائلة.
ما هي أعداد العملاء الذين تستهدفون استقطابهم؟
نحن نتطلع بالدرجة الأولى إلى زيادة أعداد العملاء من المنطقة، وهو أمر يفوق اهتمامنا بزيادة قيم الأصول المدارة من جانبنا.
هل بإمكانكم توضيح مكونات المحفظة الاستثمارية؟
إذا ما تناولنا بشكل تفصيلي كيفية توزيع الأصول المدارة البالغ قيمتها 80.6 مليار يورو، نجد أنها موزعة على عدد من فئات الأصول، حيث تستأثر الصناديق العالمية المتوازنة على حصة نسبتها 34% من إجمالي قيمة الأصول المدارة، تليها صناديق الدخل الثابت بحصة نسبتها 29 %، ثم الأسهم بحصة نسبتها 22%.
فيما تسـتحوذ صناديق الاستثمار في الأصول السائلة بحصة تبلغ 9% من إجمالي قيمة الأصول المدارة، تليها الصناديق البديلة بحصة نسبتها 7 %، ونحن شاهدنا خلال السنوات الأخيرة تطوراً ضخماً فيما يتعلق بالزيادة الضخمة في أعداد العملاء المنتمين إلى فئة المستثمرين المؤسساتيين، حيث صاروا يسهمون بحصة قوامها 67% من إجمالي قيمة الأصول المدارة، مقابل حصة نسبتها 33% في عام 2002.
هل من المتوقع أن تقوم شركة ديكسيا بطرح منتجات استثمارية جديدة انطلاقاً من مكتبها الجديد في إمارة دبي؟
إلى جانب قيامنا بتقديم منتجات يجري تصميمها خصيصاً لعملائنا، نحن نتطلع إلى الارتقاء بجودة خدماتنا خاصة فيما يتعلق بإدارة وتخصيص الموجودات «الأصول والمطلوبات» الخصوم بما في ذلك حلول صناديق التقاعد وصناديق الأوقاف.
حيث ان المزيد والمزيد من الشركات تقر الآن أن حقوق تخصيص الأصول أحد أهم الأبعاد والمجالات المرتبطة بالاستثمار، وعليه، لدى شركة ديكسيا فرق عمل متخصصة فقط في القيام بالمهام المتعلقة بتخصيص الأصول بحسب المتطلبات المختلفة للعملاء القائمين والمحتملين. وقد تطرق إلى مسامعنا أن الإمارات تفكر في تأسيس نظام معاشات للعاملين، مرة أخرى، تتمتع إدارة الأصول بشركة ديكسيا بقدرة فائقة في هذا المجال.
حيث أنجزنا الكثير من العمل مع شركات المعاشات حول العالم. فعلى سبيل المثال، تهدف شركة ديكسيا لإدارة الأصول إلى تعقب واغتنام الفرص الاستثمارية التي تتيحها الأسواق غير الكفؤة والتي يكون مردها أساساً السلوك البشري غير الرشيد، ويتم تعقب هذه الفرص من خلال عملية استثمارية بالغة الانضباط .
والتي يجري هيكلتها اعتماداً على نماذج تحليلية للملكية، ومن ثم، عندما نضع كل ذلك في سياق بناء المحفظة وتنفيذ ومتابعة الاستراتيجية الاستثمارية، يكون من الواضح أن المخاطر الوثيقة الصلة بالميزانيات تكون بالغة الأهمية في تعظيم العوائد المعدلة حسب المخاطر لعملائنا.
وأود أن أشدد على أن لدى شركة ديكسيا لإدارة الأصول إدارة مستقلة متخصصة في إدارة المخاطر، وهي تعتبر جزءاً مكملاً لعمليات الإدارة في هيئتها الكلية وآليات المتابعة لكل الصناديق.
ما هي الخدمات الإضافية التي سوف يقدمها مكتب دبي؟
بجانب ميزة القرب الجغرافي نحن نريد بوضوح أن يكون متوافراً لعملائنا نقطة اتصال واحدة يمكن من خلالها للتعامل مع تساؤلاتهم واستفساراتهم لكي نكون على ثقة بأنهم يحصلون بسرعة على ردودنا، وبالنظر إلى وجود مديري أصول تابعين للشركة في أوروبا وأستراليا، فإنه صار من الأهمية الحيوية بمكان أن نوفر مستوى خدمة لمختلف فئات عملائنا ومعاملة متساوية من دون أن تكون هناك مزايا لبعضهم دون الآخر.
وبالتالي، يكون متاحاً لعملائنا من خلال مكاتبنا الإقليمية ليس فقط إمكانية الوصول إلى خبرائنا في مجال إدارة الاستثمار وإدارة المخاطر إلى جانب المسائل ذات الصبغة القانونية، ولكن كذلك الوصول إلى مستويات الإدارة العليا إذا لزم الأمر.
ما هي المزايا التي تكسب شركة ديكسيا لإدارة الأصول وضعية متميزة مقارنة بشركات إدارة الأصول الأخرى؟
تتميز شركة ديكسيا لإدارة الأصول في مجال الاستثمارات المسؤولة والمستدامة، حيث انها تقدم في هذا المجال نطاقاً متسعاً من صناديق الاستثمارات المسؤولة والمستدامة التي تستحوذ على ما يزيد على 20% من إجمالي الأصول المدارة من قبل الشركة، وهي تعد بذلك واحدة من الشركات الكبرى العاملة في هذا المجال.
وقد حازت الشركة على العديد من الجوائز التقديرية لمساهمتها القيمة في هذا القطاع، ونحن نتطلع إلى زيادة الوعي في المنطقة عبر مكتبي دبي والبحرين بهذا النوع من الاستثمارات، وإظهار العوائد المالية التي يمكن أن نحققها والمستقبل المستدام الذي يمكن إحرازه من خلال تعاوننا مع عملائنا.
ارتفاع الأصول المدارة في الخليج
توقعت شركة ديكسيا لإدارة الأصول ارتفاع حجم الأصول والثروات الخليجية المدارة من قبل صناديق الاستثمار العالمية، جراء بقاء أسعار النفط عند مستويات مرتفعة. وقال سامي العيد إن أسعار النفط التي يتوقع أن تكون عند مستويات جيدة هي الحافز الأساسي للنمو في الخليج.
وأوضح أن استمرار بقاء أسعار النفط عند مستويات جيدة، يوفر المزيد من الأموال للدول الخليجية، تسعى صناديق الاستثمار العالمية ومن بينها «ديكسيا» لإدارة الثروات إلى الحصول على جزء منها. وأضاف ان شركته فتحت مكتباً لها في كل من دبي والمنامة، بهدف أن تكون على مقربة من عملائها في المنطقة، وإدراكاً منها أن الاقتصادات الخليجية ستظل في وضع أفضل، وأنها لن تتأثر كثيراً بالتباطؤ الحادث في الاقتصاد العالمي.
وقال إن المستثمرين في منطقة الخليج، ومعظمهم من الأذرع الاستثمارية الحكومية تولي اهتماماً بالاستثمار في نحو 10 إلى 15 صندوقاً استثمارياً تمتلكها شركته، مضيفاً أن «ديكسيا» تقدم نصائح للمستثمرين الخليجيين باستثمار نحو 75% من أموالهم في الأسواق الخارجية خصوصاً الناشئة، ونحو 25% في الأسواق المحلية من بينها السندات.