توصل مجلسا إدارة مجموعة مستشفيات النور و«ميديكلينيك» الجنوب أفريقية، إلى اتفاق على بنود تكتل، لتشكيل مجموعة دولية كبرى في مجال الرعاية الصحية، تتمتع بخبرة تشغيلية عميقة في جنوب أفريقيا وسويسرا والإمارات، إضافة إلى حضور في سوق المملكة المتحدة، من خلال امتلاك حصة أقلية في «مجموعة سباير للرعاية الصحية».
وستكون (المجموعة الموسّعة) الناشئة عن التكتل، ثالث أكبر مزود خاص للرعاية الصحية في جنوب أفريقيا، والأكبر في دولة الإمارات، وأضخم شبكة طبية خاصة في سويسرا، من حيث الإيرادات. وستخلق الصفقة مجموعة مدرجة في لندن بإيرادات تتجاوز أربعة مليارات دولار، وتدير 73 مستشفى، تضم 10200 سرير، و35 عيادة، ويعمل فيها نحو 32 ألف موظف.
وتتجاوز إيرادات 2015 التقديرية للمجموعة الموسعّة، 4 مليارات دولار أميركي للسنة المالية 2014/2015، بنسبة 46 % من سويسرا، و(31 %) من جنوب أفريقيا، و(23 %) من الإمارات.
وقفز سهم النور في بورصة لندن 19 % إلى 1185 بنساً، متجاوزاً عرض ميديكلينيك البالغ 1160 بنساً، لتصبح القيمة السوقية للشركة 1.38 مليار جنيه إسترليني (2.12 مليار دولار)، مع توقعات المستثمرين بصراع حول السيطرة على المجموعة. وقال داني مينتجيس الرئيس التنفيذي لميديكلينيك، ..
والذي سيظل في موقعه بعد الصفقة، إن المجموعة الجديدة المندمجة، ستكون أكبر مقدم لخدمات الرعاية الصحية من القطاع الخاص، من حيث الإيرادات «في سوق الإمارات شديد الجاذبية». ولدى ميديكلينيك ما يزيد على 50 مستشفى في جنوب أفريقيا وناميبيا، ولديها أنشطة أيضاً في الإمارات. وقال محللون إن اندماج الشركتين، سيخلق مشغلاً لديه نحو 20 % من الأسرة الخاصة في المنطقة.
وقالت إن.إم.سي هيلث، المدرجة أيضاً في لندن، إنها تقدمت بعرض غير رسمي، يتضمن أموالاً نقدية وأسهماً لشراء النور في التاسع من أكتوبر، بعد أيام من إعلان النور وميديكلينيك عن أنهما تجريان محادثات. وقال رونالد لافاتير الرئيس التنفيذي لمجموعة مستشفيات النور، إن هناك «تناغماً استراتيجياً كبيراً» مع ميديكلينيك، ويمكنهما معاً توسعة التغطية والخدمة في المنطقة.
وأضاف أن مجلس إدارة الشركة، استعرض عرض إن.إم.سي هيلث، وخلص إلى أنه دون المستوى، من حيث القيمة والجدية. ويدعم الاندماج مع ميديكلينيك، مساهمين رئيسيين في النور..
وهما الشيخ محمد بن بطي آل حامد، وقاسم العوم، وتبلغ حصتهما معاً 34.3 %، بحسب ما قالته الشركتان. ويقدم المشورة لمجموعة مستشفيات النور في الصفقة، روتشيلد وغولدمان ساكس وجيفيريس، بينما يعمل مورغان ستانلي وراند ميرشانت بنك لصالح ميديكلينيك.
أسهم
وسيحصل حملة أسهم «ميديكلينيك» على [0.62500] سهم «النور» جديد، مقابل كل سهم «ميديكلينيك، كما من المتوقع أن دفع توزيعات «ميديكلينيك» المرحلية في ديسمبر 2015، ويحق لحملة أسهم «النور»، توزيعات خاصة قدرها 3.28 جنيهات إسترليني لكل سهم من أسهم «النور»..
وفرصة لبيع في إطار عطاء، أسهمهم إلى مجموعة «النور» من أجل إلغاء، بسعر [8.32] جنيهات إسترليني نقداً للسهم الواحد (خاضع للانخفاض، إذا ما تم طرح أكثر من [74069109] أسهم من أسهم النور في العطاء.
ويحصل حامل أسهم «النور»، الذي يبيع أسهمه في العطاء المطروح (بافتراض أن السعر لم يتراجع، إلى ما دون عرض العطاء) على 11.60 جنيهاً إسترلينياً نقداً لكل سهم من أسهم «النور»..
وهو ما يمثل علاوة قدرها 39 % تقريباً على السعر غير المضطرب، الذي أغلق عليه سهم «النور» في 1 أكتوبر 2015، وقدره 8.35 جنيهات إسترليني. وسيؤدي التكتل إلى امتلاك مساهمي «ميديكلينيك» 84 %-93 % من المجموعة الموسّعة، تبعاً لنسبة المساهمين الحاليين المشاركين في العطاء، وقبل اكتتاب «Remgro» على أسهم «النور» الجديدة لتمويل عرض العطاء جزئياً.
تمويل
وسيتم تمويل الدفعات النقدية المتعلقة بالتوزيعات الخاصة، وعرض العطاء لمساهمي «النور» الحاليين، بشكل جزئي عبر (1) قيام «Remgro Limited» أو شركة فرعية مملوكة بالكامل لها، بالاكتتاب على [72115384] سهماً من أسهم «النور» الجديدة بسعر ثابت قدره [8.32] جنيهات إسترليني للسهم الواحد، لتوفير [600] مليون جنيه إسترليني، و(2) قرض مؤقت يصل إلى 400 مليون جنيه إسترليني.
وتتوقع «ميديكلينيك»، أن تكون الإيرادات الناجمة عن التكتل مرضيةً لحاملي أسهمها، عقب مرور أول سنة كاملة عليه، وأن تتزايد فصاعداً.
ولدى اكتمال العملية، سوف تتم إعادة تسمية «النور» لتصبح «ميديكلينيك إنترناشيونال»، كما سيتم تقييدها في قائمة الإدراج الممتاز في سوق لندن الرئيسة للأوراق المالية، مع إدراج ثانوي في سوق جوهانسبورغ للأوراق المالية، مع احتمال الإدراج في سوق ناميبيا للأوراق المالية.
إدارة
وسوف يضم مجلس إدارة المجموعة الموسّعة في غالبيته أعضاء مستقلين غير تنفيذيين. وسيكون هناك عضوان من مجلس إدارة «النور»، إيان تايلر، وسيموس كيتينج في مجلس إدارة المجموعة الموسّعة، والتي ستضم أيضاً أعضاء حاليين في «ميديكلينيك».
وسيتولى إيدوين هيرزوك، منصب رئيس مجلس الإدارة (حالياً رئيس مجلس إدارة ميديكلينيك)، وسيتولى إيان تايلور منصب المدير التنفيذي المستقل (حالياً رئيس مجلس إدارة النور)، وسيتولى داني مينتجيس، منصب الرئيس التنفيذي للمجموعة الموسّعة، وكريج تنينجل، منصب المدير المالي.
تعهدات
حصلت «ميديكلينيك» و«النور» على تعهدات قطعية من الشيخ محمد بن بطي آل حامد، والدكتور قاسم العوم، المساهمين في «النور»، بالتصويت لصالح القرارات المطلوبة لإقرار وتنفيذ التكتل (بما في ذلك التوزيعات الخاصة وعرض العطاء). ويعمل الدكتور قاسم العوم مديراً غير تنفيذي في «النور»..
وهذه التعهدات القطعية تغطي 34.3 % من أسهم «النور» القائمة حتى 13 أكتوبر 2015، كما حصلتا على تعهدات قطعية من أعضاء مجلس إدارة «ميديكلينيك»، حاملي أسهم «ميديكلينيك»..
ومن «Remgro»، بالتصويت لصالح القرارات المطلوبة لإقرار وتنفيذ التكتل، ليغطي ذلك 42.6 % من أسهم «ميديكلينيك» القائمة حتى تاريخ 13 أكتوبر 2015. وتبقى هذه التعهدات القطعية ملزمة، إذا ما تم تقديم عرض منافس، سواء إلى «النور» أو «ميديكلينيك»، وتصبح غير ملزمة من تاريخ انقضاء صلاحية تنفيذ التكتل أو إلغائه وفق الشروط المتفق عليه.