منذ نهايات عام 2013، تقدم أسواق السندات العالمية فرصة نادرة وغير عادية للموازنة بين السندات الصادرة عن الشركات في السوق النامية والناشئة، وحيث يظهر مصدرو السندات في السوق الناشئة حالياً وفقاً لتصنيف ستاندرد آند بورز تصنيفات أكثر استقراراً مقارنة بنظرائهم في السوقين الأميركية والأوروبية وذلك عن طريق التحول من سندات منطقة اليورو المصنفة ضمن الفئة BB إلى سندات السوق الناشئة المصنفة BBB، مما يمكن المستثمرين من الحد من المخاطر الائتمانية بقدر كبير فضلاً عن الاستفادة أيضاً من هامش قدره 98 نقطة أساس.
أداء
إضافة إلى ذلك، كان أداء سندات السوق الناشئة جيداً على مدار العام إلى الآن، فضلاً عن اهتزازه جراء المشكلات المختلفة ومنها النزاع الحالي بين روسيا وأوكرانيا، والاضطراب السياسي المحلي في فنزويلا، والذعر الذي يجتاح البورصات إلى حد ما. وقد تم تصنيف السندات والأوراق المالية المرتفعة العائد بمنطقة إيجابية، كما تشهد العوائد المحققة بأنشطة السوق الأولية على استمرارية قوة السوق. وتواصل فروق أسعار عرض وطلب سندات الشركات في السوق الناشئة التداول بمستويات تاريخية مرتفعة مقارنة بسندات الأسواق النامية المدرجة بنفس التصنيفات وتواريخ الاستحقاق، والتي ستستقطب بدورها المزيد من التدفقات إلى فئة الأصول.
تنوع
تُمكن سندات الشركات بالسوق الناشئة المستثمرين من التعرض لمستوى النمو الأعلى بنفس المخاطر الائتمانية التي لسندات الشركات في السوق النامية، حيث تضيف جميعها عنصر التنوع الفعال إلى محفظة الأوراق المالية المتقدمة. كما أنها تقدم عائدات مرتفعة وتعويضا أفضل عن المخاطر يفوق مثيلاتها من سندات الشركات في السوق النامية في ظل أجواء انخفاض معدلات الفائدة .
استراتيجيات
يطرح مصرف يونيون بانكير بريفييه حالياً إستراتيجيات مختلفة لسندات الشركات في السوق الناشئة هي: الإستراتيجية العالمية التقليدية، والإستراتيجية التي تركز على تصنيف الاستثمار، وإستراتيجية الاستثمار القصير الأجل المرتفع العائد. وتطبق الأخيرتان نهجاً تصاعدياً لاختيار السندات بهدف تقديم أعلى عائد لمستوى محدد من المخاطر. ودائماً ما كانت إستراتيجية مصرف يونيون بانكير بريفييه الخاصة بسندات الشركات في السوق الناشئة تفوق النقاط الإرشادية المتوقعة لها (المؤشر المتنوع لسندات الشركات في السوق الناشئة من «جي بي مورجان») منذ إطلاقها في الأول من ديسمبر عام 2011، حيث تحقق عائداً سنوياً نسبته 7.67 % مقارنة بمؤشر نسبته 7.14 %.
مصرف
يدير فريق الدخل الثابت بالأسواق الناشئة التابع لمصرف يونيون بانكير بريفييه نحو 2.9 مليار دولار من الأصول وفقاً للتقارير الصادرة بنهاية مارس 2014 (مرتفعة بنسبة 48 % مقارنة بنهاية عام 2012)، ويتألف الفريق من ثمانية متخصصين في مجال الاستثمار وله موارد مخصصة للبحث الائتماني وإدارة المخاطر والتداول. كما أنهم مديرون نشطون ويراقبون النطاق الكامل لاستثمارات الدخل الثابت في الأسواق الناشئة على المستوى العالمي (السيادية والشركات والعملة المحلية).