قفز سهم دانة غاز في سوق أبوظبي للأوراق المالية لأعلى مستوى في عشرة أشهر بعدما أيد أكبر مساهم في الشركة خططها لإعادة هيكلة ديون قدرها 920 مليون دولار في حين عزز مؤشر دبي مكاسبه وسط تداولات كثيفة. وارتفع السهم 6.1 % إلى 0.52 درهم مسجلا أعلى مستوياته منذ 29 فبراير الماضي.
وكانت نفط الهلال - أكبر مساهم في دانة غاز- قد أعلنت أن شروط إعادة الهيكلة عادلة وتحمي حقوق المساهمين. وتمتلك نفط الهلال حصة قدرها 22 % في دانة.
التوازن الأمثل
ووصف مجيد جعفر الرئيس التنفيذي لنفط الهلال والعضو في مجلس إدارة دانة الاتفاق بأنه التوازن الأمثل لخدمة مصالح كل الأطراف.
وتوصلت دانة التي لديها مدفوعات متأخرة عن إمدادات من الغاز الطبيعي إلى مصر وكردستان العراق- إلى اتفاق مع حملة سنداتها الإسلامية في ديسمبر الماضي لتعديل شروط السندات وقيمتها 920 مليون دولار بعد أن تخلفت عن سدادها في موعد استحقاقها في أكتوبر 2012.
وعرضت دانة على حملة السندات الإسلامية (الصكوك) 70 مليون دولار نقدا ووافقت على إعادة تمويل المبلغ الباقي - وهو 850 مليون دولار- من خلال إصدارين جديدين لصكوك خمسية أحدهما عادي والآخر قابل للتحويل إلى أسهم بمتوسط عائد يبلغ 8 %.
تقسيم الاتفاق
وقال جعفر في مقابلة مع رويترز أول من أمس إن ربط الاتفاق بأكمله بالأسهم كان من شأنه خفض قيمة ما يمتلكه المساهمون الحاليون ولهذا تم تقسيم الاتفاق.
ويقول متعاملون إنه توجد شركات عالمية كبيرة بين حملة صكوك دانة القائمة منها اشمور جروب وبلاك روك. ويجري تداول هذه الصكوك بنحو 86 سنتا للدولار ارتفاعا من 82 سنتا في أوائل ديسمبر أي قبل إعلان إعادة الهيكلة حسبما يقول بنك الاستثمار إكزوتيكس.
وقال إكزوتيكس في تقرير الشهر الماضي إن ما قد ينتج عن الاتفاق من تخفيض لقيمة حيازات المساهمين سيكون طفيفا.
القيمة العادلة للسهم
وأضاف جعفر: في أقصى تقدير لسيناريو تخفيض القيمة حيث يتم تحديد سعر التحويل وتفعيله عند 0.75 درهم للسهم ستتراجع القيمة العادلة للسهم وفقا لحساباتنا 3 % فقط إلى 0.87 درهم.
وقالت دانة في ديسمبر إنها تتوقع اكتمال إعادة هيكلة الدين بحلول الربع الثاني من 2013. وقال جعفر إن دانة تأمل أن تسدد جزءا من الدين الذي أعيدت هيكلته قبل موعد الاستحقاق.
وأضاف إن اتفاق إعادة الهيكلة يتيح للشركة مرونة لسداد جزء من الدين قبل الموعد المحدد.
وقال جعفر إن دانة تستعد لاحتمال إدراج أسهم أصولها بقطاع التنقيب والإنتاج في بورصة عالمية.
وأضاف إن الشركة بلغت بالفعل مرحلة متقدمة في هذه الاستعدادات القانونية منها والمحاسبية والتنظيمية والمالية.
المستحقات المتأخرة لـ"دانة"
وفي أوائل ديسمبر بلغت المستحقات المتأخرة لدانة 220 مليون دولار في مصر و350 مليون دولار في كردستان العراق وفقا لبيان للشركة. ويقارن ذلك مع مبلغ 1.74 مليار درهم (474 مليون دولار) في نهاية 2011. غير أن جعفر قال إن رصيد السيولة لدى الشركة في وضع أفضل مما كان قبل عام وإن إجمالي مواردها المالية بلغ حوالي 400 مليون دولار. وأضاف إنه متفائل بالوضع في مصر وكردستان على الرغم من تأخر المدفوعات. وقال إن دانة لا تتوقع تعطل عملياتها في كردستان بسبب خلاف بين سلطات الإقليم والحكومة المركزية بشأن صادرات النفط.
وأضاف إن الحكومة في مصر تعتبر النفط والغاز قطاعا حيويا للاقتصاد مما ينبئ بأن المشكلات ستحل في نهاية المطاف.
المؤشر العربي
أعلنت شركة الماسة كابيتال في مذكرة بحثية أمس أن مؤشر الأسهم العربية ارتفع 4.6 % منذ بداية العام. وتوقعت الشركة أن يستمر هذا الاتجاه على الأقل حتى نهاية موسم النتائج.
وأضافت الماسة كابيتال في تقريرها: ينبغي التزام الحذر تحسبا لبعض عمليات جني الأرباح.
وقال متعاملون إن الصناديق التي كانت عازفة عن المشاركة في السوق عادت للشراء قبل إعلانات نتائج أعمال الشركات وتوزيعات الأرباح للربع الأخير من العام الماضي.