نجحت شركة إعمار العقارية، المصنّفة "بي ايه 3" "بي بي"، في تسعير ثاني عملية طرح دولي لها يستهدف مستثمري الدخل الثابت وذلك بقيمة 500 مليون دولار أمريكي عبر إصدار شهادات ائتمان تستحق بعد فترة سبع سنوات وعائد قدره 6.400٪.
وكانت إعمار قد أنهت بنجاح أول عملية طرح عام منذ يناير 2011 وذلك من خلال إصدار صكوك بقيمة 500 مليون دولار والتي لاقت استجابة كبيرة من الأسواق. وتمثل تلك المعاملة، وهي عبارة عن صكوك إجارة يتم إصدارها من خلال شركة ذات غرض خاص (هي شركة اعمار صكوك المحدودة)، ثاني إصدار من برنامج شهادات ائتمان قيمته 2 مليار دولار تم تحديثه من قبل الشركة مؤخراً.
الاستجابة قوية
وقال محمد العبار، رئيس مجلس إدارة الشركة: كانت الاستجابة قوية لصكوك إعمار من قبل مستثمري الدخل الثابت على المستويين الإقليمي والدولي، إذ إن هذا الإقبال القوي على ثالث معاملاتنا في أسواق الدَّين الرأسمالية يعد شهادة تعبِّر عن أهمية القيمة التي توفرها الشركة ووضعها الائتماني المميز في أسواق المال.
وستستخدم حصيلة تلك الصكوك في تنفيذ استراتيجية تمويل الشركة وفي تمديد تواريخ استحقاق قروض الشركة. ويعكس نجاح هذا الإصدار ثقة المستثمرين في استراتيجية الشركة طويلة الأجل وفي قدرة إعمار على تنفيذ تلك الاستراتيجية.
مشاريع عملاقة
وتأتي هذه الخطوة عقب عملية إصدار صكوك بقيمة 500 مليون دولار عام 2011؛ وسندات قابلة للتحويل بقيمة 500 مليون دولار قامت بها الشركة خلال عام 2010. وتعتبر إعمار من أبرز شركات التطوير العقاري في المنطقة.
وقد قامت بتنفيذ العديد من المشاريع العملاقة التي أصبحت اليوم معالم عمرانية استثنائية منها برج خليفة ودبي مول، وهي شركة مملوكة بنسبة 31.22٪ لحكومة دبي من خلال مؤسسة دبي للاستثمار. كما قامت الشركة خلال السنوات الماضية ومن خلال سياسة واعية بزيادة نسبة إيراداتها من قطاعي المراكز التجارية والضيافة وذلك بالتوازي مع سياسة التوسع الجغرافي على المستوى الدولي.
اهتمام المستثمرين
وبعد سلسلة من الاجتماعات التي تم عقدها مع المستثمرين في لندن، تمكّنت إعمار من الاستفادة من اهتمام المستثمرين وظروف السوق المواتية والطلب القوي على العروض المتوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية وقامت بتأمين مبلغ 500 مليون دولار من أسواق رأس المال العالمية.
وقد اشترك كل من مصرف أبوظبي الإسلامي ومصرف الهلال وبنك بروة وبنك دبي الإسلامي و"الإمارات دبي الوطني كابيتال" وبنك اتش اس بي سي وبنك نور الإسلامي وبنك ستاندرد تشارترد مجتمعين بإدارة عملية البناء السعري للطرح.
توزيع قيمة الصكوك بين المستثمرين متوازن
كان توزيع قيمة الصكوك بين المستثمرين متوازناً حيث كانت حصة المستثمرين الأوروبيين 38٪ من حجم الصفقة في حين بلغت نسبة المستثمرين من الشرق الأوسط 48٪ والمستثمرين الآسيويين 13٪ والمستثمرين الأمريكيين (من خلال شركات مؤسسة خارج الولايات المتحدة) 1٪ من قيمة الإصدار.
أما من حيث فئات المستثمرين فقد بلغت نسبة مديري صناديق الاستثمار 47٪ والبنوك 40٪ والبنوك الخاصة 7٪ والمؤسسات الأخرى 6٪.
وكان وفد شركة إعمار قد أطلع المستثمرين على الوضع الائتماني الكامل للشركة بشكل فعّال، الأمر الذي أثمر اهتماماً كبيراً بهذا الطرح. وبالمحصلة، قامت الشركة بتسعير الصكوك والتي بلغت 500 مليون دولار.
وتستحق بعد فترة سبع سنوات على أساس عائد نسبته 6.400٪ (أي ما يعادل 519.3 نقطة أساس فوق متوسط سعر المبادلة بالدولار الأمريكي لسبعة أعوام) بناء على طلبات بلغت قيمتها 4.65 مليارات دولار.