أكد الدكتور همّام الشماع المستشار الاقتصادي في شركة الفجر للأوراق المالية في التقرير الأسبوعي للشركة حول أسواق الأسهم المحلية أن الأسواق تفقد تدريجيا ارتباطها النفسي بالأسواق العالمية ليزداد تأثرها بالمعطيات المحلية.
وأن هذا الانفصام عن أداء الأسواق العالمية تجسد في بداية الأسبوع الماضي حيث تماسكت أسواقنا المحلية في أدائها الصعودي بالرغم من تراجع مؤشرات الأسواق الأميركية ومعظم الأسواق الاسيوية والأوروبية في إغلاق الجمعة نهاية الأسبوع السابق كما تجسد هذا الانفصام في تداولات أمس الأول. حيث لم تحاك أسواق الدولة السوق الأميركية التي انخفضت في جلسة الأربعاء أو الأسواق العالمية التي افتتحت على انخفاض صباح الخميس في آسيا وأوروبا رغم ارتداد الأخيرة بعد الافتتاح.
سيولة أجنبية... وقال الشماع: يعود الدعم الذي تشهده الأسواق المحلية وفك الارتباط النفسي إلى الدخول القوي للمستثمرين الأجانب غير العرب والذين في غالبيتهم مؤسسات. فقد بلغ صافي الدخول لهذه الشريحة خلال شهر سبتمبر الماضي 405 .1 مليار درهم شكلت ما نسبته 1 .6% من أجمالي التداول في سوقي دبي وأبوظبي الماليين خلال الشهر والذي اتسم بارتفاع قيم التداول بالمقارنة مع الأشهر السابقة من العام الحالي. كما أن هذا الدور الكبير الذي لعبه صافي الدخول الأجنبي غير العربي في رفع السيولة في الأسواق وفي تقليل التأثير النفسي لأداء الأسواق العالمية، يعود الى كثافة الدخول وتسارع وتيرته في شهر سبتمبر، حيث شكلت نسبة صافي مشترياتهم 53% من إجمالي مشترياتهم خلال الأربعة أشهر الماضية.
وأضاف: من الواضح أن انتقائية المستثمرين الأجانب غير العرب لبعض الأسهم هي التي جعلت هذه الأسهم ترتفع بأعلى من غيرها وتدعم من خلال ذلك ارتفاع المؤشر العام للسوقين في شهر سبتمبر حيث سجل سوق دبي ارتفاعا بلغت نسبته 14% شكل ما نسبته61% من ارتفاع المؤشر خلال الربع الثالث من هذا العام كما سجل سوق ابوظبي ارتفاعاً بنسبة 8% شكل ما نسبته 42% من ارتفاع المؤشر خلال الربع الثالث من هذا العام.
فرص الاستثمار
ويفسر الشماع تدفق السيولة الأجنبية على الأسواق المحلية بقوله: لعل الدخول الأجنبي غير العربي القوي يعود إلى تراجع فرص الاستثمار في أسواق الأسهم في الدول المتقدمة بسبب توقع تراجع أرباح الشركات مما يدفع نحو البحث عن أسواق بديلة تؤمن عائداً معقولا.
وهذا أيضا سيكون من بين العوامل المهمة التي بدأت فعلا بفك ارتباط أسواق الدولة عن الأسواق العالمية. وتجلى فك الارتباط أيضا في معظم أيام الأسبوع حيث سيطرت على أسواقنا المحلية موجة جني ارباح، تحولت إلى ارتفاع قوي يوم الثلاثاء مع دخول مستثمرين أجانب غير عرب إلى الأسواق بقيمة صافي مشتريات زادت على 110 ملايين درهم لتشكل ما نسبته 6 .8% في كلا السوقين كانت حصة سوق دبي منها أكثر من 61 مليون درهم فيما زادت حصة سوق ابوظبي على 48 مليون درهم.
وتجلى تراجع التأثير النفسي للأسواق العالمية على السوق المحلي في تداولات يوم الأربعاء التي افتتحت فيها الأسواق على تراجع كبير نسبيا خفف منه الأجانب غير العرب في الساعة الثانية من التداول وتحول بعد ذلك في الساعتين الأخيرتين إلى ارتفاع وقد حدث ذلك على الرغم من تراجع الأسواق الأميركية في جلسة الثلاثاء وتراجع مؤشر نيكي الياباني صباح الأربعاء.
غير أن ارتفاع جلسة الأربعاء قد حد منه تراجع قطاع البنوك بسبب الأثر الذي أحدثه قرار إدارتي سوقي دبي وأبوظبي بمطالبة البنوك بالإفصاح عن مقدار انكشاف كل منها على مجموعتي سعد والقصيبي السعوديتين.
فالخشية من إيقاف التداول على أسهم البنوك التي سبق أن رفضت الإفصاح بسبب تمسكها بمبادئ سرية وخصوصية حسابات العملاء، حالت دون ارتداد الأسواق إلى أعلى من المستوى الذي كانت قد أقفلت عنده.
أخبار الشركات والبنوك
أعلنت شركة إعمار عن افتتاح برج دبي أطول مبنى في العالم في وقت لاحق من العام الحالي.
ووقعت شركة أرابتك العقد الأول لاختبار خمس أساسات خرسانية عميقة تمتد إلى 70 متراً في الأرض، في مشروع أوختا في سانت بيتر سبورغ. بلغت قيمة العقد حوالي 50 مليون درهم ومن المتوقع أن ينتهي الاختبار خلال 5 أشهر. وتم منح العقد من قبل غازبروم نفت.
وأطلق بنك أبوظبي الوطني وبنك دي في بي المؤسسة المالية المتخصصة في مجال تمويل قطاع النقل، صندوقا للاستثمار في أصول قطاع الطيران، ليتملك أصولاً من المتوقع أن تصل قيمتها إلى نحو 67 .3 مليارات درهم (مليار دولار) خلال العامين المقبلين. وأعلنت شركة دريك آند سكل إنترناشيونال عن فوزها بأول عقد لها في تايلاند لتنفيذ الأعمال الميكانيكية والإلكترونية والصحية لمشروع ذي ريفير الفاخر، وتبلغ قيمة العقد 130 مليون درهم.
ونفت شركة رأس الخيمة العقارية علمها بالتقرير، الذي نشر في عدد من المواقع الإلكترونية وعدد من الصحف، وما ورد فيه من معلومات تتعلق بالشركة حيث احتوى التقرير على معلومات تخص الشركة وعارية عن الصحة وبخاصة عن تأجيل مشروع ميناء العرب والأرقام الخاطئة بمشروع جلفار، إضافة إلى حجم مشاريع الشركة وتخفيضه أو إعادة هيكلته.
وأكد بنك رأس الخيمة الوطني أنه ليس لديه أي تعرض سواء بصورة مباشرة أو غير مباشرة لمجموعتي سعد والقصيبي.
وأخطر البنك التجاري الدولي سوق أبوظبي للأوراق المالية بأنه لم يمنح أية تسهيلات ائتمانية أو قروض إلى مجموعتي سعد والقصيبي.
وأعلنت اتصالات قطر (كيوتل) عن إقفال القرض العام المشترك والبالغ قيمته 5 .1 مليار دولار ، على شكل تسهيلات آجلة، والذي أقفل العرض الأول منه في فبراير 2009.
وأكد بنك الشارقة لسوق أبوظبي للأوراق المالية أنه ليس لديه أي تعرض أو معاملات مع مجموعتي سعد والقصيبي.
وأخطر مصرف الشارقة الإسلامي سوق أبوظبي للأوراق المالية بأنه لم يمنح أية تسهيلات إلى مجموعة سعد أما بخصوص مجموعة القصيبي فإن التسهيلات المستحقة عليها تبلغ 4 .55 مليون درهم وقد قام المصرف بعمل مخصص بنسبة 50% أي مبلغ 7 .27 مليون درهم.
وأخطر بنك أبوظبي الوطني سوق أبوظبي للأوراق المالية بمبالغ التعرض لمجموعتي سعد والقصيبي وهي صكوك لمجموعة سعد قيمتها 2 .1 مليون دولار وقرض لمجموعة القصيبي قيمته 5 .7 ملايين دولار أي بمجموع 7 .8 ملايين دولار أو ما يوازي 32 مليون درهم.
وأوضح بنك الفجيرة الوطني لسوق أبوظبي للأوراق المالية مبالغ التعرض لمجموعتي سعد والقصيبي وهي تعرض بمبلغ 2 .15 مليون دولار لبنك أوال وتعرض لمجموعة القصيبي بمبلغ 2 .10 ملايين دولار .
وفازت شركة أجيليتي من قبل مؤسسة إم بي الدولية بعقد لإدارة الخدمات اللوجستية لأكبر معرض لآلات النسيج والغزل في العالم، وتتراوح قيمة العقد من 5 .6 إلى 8 ملايين دولار .
وسجلت إعمار إ م جي إف لاند ليميتد نشرة مبدئية في مجلس هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندي لدخول السوق المالية الهندية عبر اكتتاب أولي بقيمة 5 .38 مليون روبية ( 938 .2 مليون درهم).
وأكد بنك الشارقة لسوق أبوظبي للأوراق المالية أنه لا تربطه أية علاقات مالية مع مجموعتي سعد والقصيبي.
وأعلم بنك الاتحاد الوطني سوق أبوظبي للأوراق المالية بأنه لا يوجد أي تعرض لمجموعة سعد أما بخصوص مجموعة القصيبي فهناك قرض مشترك بمبلغ 8 .20 مليون دولار وإيصالات أمانة بمبلغ 7 .39 مليون دولار.
وأعلم بنك أم القيوين سوق أبوظبي للأوراق المالية مبالغ التعرض لمجموعتي سعد والقصيبي وهي تعرض بمبلغ 20 مليون دولار لبنك أوال وصكوك لمجموعة سعد بقيمة 3 .9 ملايين دولار وتعرض لمجموعة القصيبي بقرض المشاركة بمبلغ 2 مليون دولار .
وأكد بنك الإمارات العربية للاستثمار أنه لم يقدم أي تسهيلات مباشرة أو غير مباشرة لمجموعتي سعد والقصيبي.
وأعلنت شركة دبي للاستثمار العقاري، الذراع العقارية لشركة دبي للاستثمار، عن تسليم كافة وحدات المكاتب والمستودعات التابعة لمشروع المستودعات الجديد الواقع في مجمع دبي للاستثمار.
وأعلنت شركة طاقة إنرجي المملوكة من قبل شركة طاقة أنها قد أنهت كافة الإجراءات التعاقدية المتعلقة بشراء 100% من شركة دي إس إم القابضة للطاقة.
الإفصاح والشفافية وسرية حسابات العملاء
أشار الدكتور همّام الشمّاع المستشار الاقتصادي في شركة الفجر للأوراق المالية في التقرير الأسبوعي للشركة إلى أن الإفصاح والشفافية لا تعني أن تضرب عرض الحائط مبادئ لا تقل أهمية عن مبدأ الشفافية. فسرية وخصوصية حسابات العملاء الذين هم في غالبيتهم العظمى مستثمرون في أسواق الأسهم، يجب المحافظة عليها لأنها أحد أهم أركان سلامة النظام المصرفي.
والمطالبة بالكشف عن حسابات احد عملاء المصرف وخرق قواعد السرية حق يراد به باطل ويمكن اعتباره إجراء تعسفيا خصوصا وان مصلحة المساهمين وحملة الأسهم يمكن أن تتحقق بمجرد الكشف عن إجمالي الانكشاف المصرفي على الغير دون التفاصيل المخلة بالمبادئ المصرفية.
خصوصا وأن المصرف المركزي المؤتمن على مصلحة الاقتصاد الوطني والمخول الوحيد في كل العالم بالاطلاع على الحسابات والرقابة عليها كان قد طلب من المصارف ان تزوده بمعلومات عن مقدار الانكشاف على المجموعتين حيث وعد بتوجيه المصارف بما يتوجب عليها أخذه من مخصصات.
وحسنا فعل مصرف أبوظبي الإسلامي عندما أجاب بأنه جنب 836 مليون درهم أي 6 227. مليون دولار كمخصصات حتى 30 يونيو لكنه لم يحدد حجم المخصصات المتعلقة بالتعرض لمجموعتي سعد والقصيبي السعوديتين المتعثرتين من بين إجمالي المخصصات.
حيث أشار إلى أنه ملتزم بتوجيهات المصرف المركزي فيما يتعلق بمخصصات التعرض للديون المتعثرة داخل الدولة وخارجها. وكان يتوجب على كل المصارف الأخرى أن تأخذ بهذا التوجه في إجابتها على طلب سوقي دبي وأبوظبي.