أعلنت بورصة دبي وسوق ناسداك للأوراق المالية عن سلسلة من الصفقات التي ستساهم في خلق مؤسسة مالية عالمية تتمتع بحضور واسع يمتد بين الولايات المتحدة وأوروبا والشرق الأوسط وعدد من الأسواق الناشئة التي تمتاز بأهمية استراتيجية.
وقال بوب جريفيلد، الرئيس التنفيذي لـ ناسداك: «تمثل هذه التطورات خطوة مهمة إلى الأمام بالنسبة لناسداك، إذ ستوفر لنا هذه العمليات الاستراتيجية حضوراً واسعاً لم تسبقنا إليه أي من البورصات الأخرى، وستؤسس بورصة عالمية رائدة لها نشاطات في أهم الأسواق حول العالم. ومع إنجاز الصفقة مع بورصة دبي، واستكمال عملية الضم المقترحة مع أو إم اكس، ستكون لدينا البنية التحتية التكنولوجية والقوة المالية اللازمة لخدمة عملائنا وتحقيق طموحاتنا العالمية».
وفي تعليقه على تطورات الأمس، قال عيسى كاظم، رئيس مجلس إدارة بورصة دبي: «هدفنا الرئيسي هو إرساء بورصة عالمية المستوى في دبي تعتمد استراتيجيات نمو فعالة، لتكون مركزاً لأنشطة القطاعات المالية ضمن الأسواق الناشئة.
ومما لا شك فيه أن شراكتنا مع ناسداك ستتيح لنا إمكانيات كبيرة للاستفادة من علامة ناسداك التجارية الرائدة عالمياً، فضلاً عن الخبرات والمعارف الواسعة والتكنولوجيا المتطورة التي تمتلكها. وعلاوة على ذلك، سيؤسس هذا الضم بوابة إلى أهم مراكز السيولة في المنطقة».
اتفاقيات بين بورصة دبي وناسداك
توصلت بورصة دبي وناسداك إلى عدد من الاتفاقيات، ستخضع كل منها إلى عدة شروط وأحكام. وفي حال استكمال كافة الاتفاقيات التي تخضع لسلسلة من الشروط وفقاً لنصوص بنودها:
* ستصبح بورصة دبي مساهماً أساسياً في ناسداك
* ستستحوذ ناسداك على كامل أسهم أو إم اكس التي ستشتريها بورصة دبي عبر العرض الذي قدمته إلى أو إم إكس.
* ستصبح ناسداك مساهماً استراتيجياً والشريك التجاري الرئيسي لبورصة دبي المالية العالمية (دي أي إف إكس)
* ستتم إعادة هيكلة العلامة التجارية لبورصة دبي المالية العالمية مع العلامة التجارية لناسداك، ومنحها خدمات تكنولوجية متطورة من قبل ضم ناسداك/ أو إم إكس.
بالإضافة إلى ذلك، استحوذت بورصة دبي من ناسداك على 28 بالمائة من إجمالي رأس المال الصادر لأسهم مجموعة بورصة لندن، وبسعر 14. 14 جنيه استرليني للسهم الواحد.
لمحة عامة
في 25 مايو الماضي أعلنت ناسداك وأو إم إكس عن دخولهما اتفاقية لضم المجموعتين عن طريق عرض عام قدمته ناسداك لمساهمي أو إم إكس، وقد أوصى مجلس إدارة كل من الشركتين بضم الشركتين. وفي صباح يوم 9 أغسطس 2007، أعلنت بورصة دبي في خبر صحافي أنها بصدد شراء أسهم أو إم إكس، والدخول في خيارات لشراء أسهم أو إم إكس من خلال عملية بناء حصص مع مجموعة مختارة من المستثمرين.
استحوذت بورصة دبي على 9. 4 بالمائة من إجمالي أسهم أو أم إكس، وبواقع 230 كرونة سويدية للسهم الواحد، كما دخلت في اتفاقية خيارات مع أطراف نظيرة لشراء حصة إضافية قدرها 2. 24 بالمائة من أسهم أو إم إكس. وفي أعقاب الاستحواذ على هذه الحصة الاستراتيجية في أو إم إكس، قرر مجلس إدارة بورصة دبي في 17 أغسطس 2007 التقدم بعرض نقدي للاستحواذ على كامل أسهم أو إم إكس بسعر 230 كرونة سويدية للسهم الواحد.
بورصة دبي مساهم أساسي في ناسداك
بموجب الاتفاقيات، ستواصل بورصة دبي عرضها النقدي المقدم إلى أو إم إكس بسعر 230 كرونة سويدية للسهم الواحد، وفي نفس الوقت تواصل ناسداك عرضها إلى أو إم إكس، والمقسم إلى 4. 11 مليار كرونة سويدية نقداً (7. 1 مليار دولار) و6. 60 مليون سهم من ناسداك. وفي حال استكمال بعض الشروط والأحكام المذكورة أدناه، ستقوم ناسداك بسحب عرضها المقدم إلى أو إم إكس.
في حين تواصل بورصة دبي مساعيها للحصول على الموافقات الخاصة بعرضها. وفي حال لم تستكمل هذه الشروط بتاريخ 15 فبراير 2008، أو أي تاريخ يسبق ذلك يتبين فيه عدم إمكانية تحقيق تلك الشروط (تاريخ الإلغاء)، فسيتم إلغاء الاتفاقيات، ويمكن حينها لبورصة دبي وناسداك أن تتابعا عرضيهما كل على حدة. هذا ويمكن تمديد تاريخ الإلغاء نتيجة ظروف معينة.
وبافتراض أنه تمت تلبية كافة الشروط أو تم التنازل عنها، وافقت ناسداك على القيام بالاستحواذ على كامل أسهم أو إم إكس:
(1) تلك التي تمتلكها بورصة دبي حالياً، (2) التي سيتم شراؤها عبر العرض المقدم من بورصة دبي، (3) والتي استحوذت عليها بورصة دبي بموجب اتفاقية الخيارات الخاصة بـ «أو إم إكس». وستقوم ناسداك بإصدار حوالي 6. 60 مليون سهم ودفع ما يقارب من 4. 11 مليار كرونة سويدية نقداً إلى بورصة دبي وذلك نظير حصة بورصة دبي في أو إم إكس،
بافتراض أن بورصة دبي استحوذت على كامل أسهم أو إم إكس، أي ما يمثل إجمالي قيمة عرض ناسداك إلى أو إم إكس الذي أعلنت عنه في 25 مايو 2007، ويتضمن ذلك أن بورصة دبي ستستحوذ على أسهم جديدة من ناسداك بحسب مؤشر الأسعار عند 01. 41 دولار أميركي للسهم الواحد (بناء على أسعار صرف العملات ليوم أمس الأول، حيث بلغ سعر صرف الدولار 5922. 6 كرونات سويدية).
وفي حال لم تستحوذ بورصة دبي على كامل أسهم أو إم إكس، سيتم تقليص الجزء النقدي من العرض بشكل يتناسب مع نسبة لتقسيم الحصص وبسعر 230 كرونة سويدية للسهم بما يعكس العدد الفعلي من أسهم أو إم إكس المباعة إلى ناسداك.
وستحتفظ بورصة دبي بحوالي 6. 42 مليون سهم من أسهم ناسداك التي استحوذت عليها (أي ما يمثل 9. 19 بالمائة من إجمالي رأس مال أسهم ناسداك والتي تمثل 5 بالمائة فقط من حق التصويت)، التي ستحصل عليها في حين سيتم الاحتفاظ بالأسهم المتبقية وهي 18 مليون سهم (والتي تمثل 4. 8 بالمائة من إجمالي رأس مال الأسهم) في محفظة ائتمان لأحد الشركات المرتبطة مع بورصة دبي كمستفيد،
وتتم إدارتها من قبل لجنة مستقلة. وسيتم بعد ذلك بيع هذه الأسهم من قبل محفظة الائتمان. وخلال فترة وجودها في محفظة الائتمان، سيتم التصويت على هذه الأسهم بشكل يتناسب مع حصص التصويت التي يتمتع بها باقي حملة الأسهم في ناسداك. وستحتفظ بورصة دبي بحصة تصويت تبلغ 5 بالمائة في ناسداك، وهي الحد الأقصى المسموح به وفقاً لعقد التأسيس، النظام الأساسي وشهادة تسجيل ناسداك.
وتتوقع الأطراف المعنية أن الشروط التي ذكرت آنفاً سيتم استيفاؤها خلال شهر يناير 2008، وأنه سيتم فتح عرض بورصة دبي المقدم إلى أو إم إكس للحصول على الموافقات بحلول تلك الفترة، وفي ما يلي ذلك ستستغرق مدة القبول حداً أدناه 20 يوم عمل في الولايات المتحدة، سيتم في نهايتها تسوية العرض.
وتحتفظ بورصة دبي بحق تمديد مدة القبول، وتأجيل تاريخ تسوية العرض. وفي أعقاب التسوية الأولى ستقوم بورصة دبي بممارسة اتفاقيات الخيارات المذكورة أعلاه. وقد اتفقت كل من ناسداك وبورصة دبي على أن لا يقوم أي منهما بتغيير عرضه حتى تاريخ الإلغاء.
وتخضع هذه الاتفاقيات إلى عدد من الشروط الاعتيادية الإدارية وموافقات في كل من السويد والهيئات التشريعية الأخرى في الدول الإسكندنافية ودول البلطيق إلى جانب الولايات المتحدة، بالإضافة إلى موافقة مساهمي ناسداك. ومن المنتظر أنه مع استكمال إجراءات الصفقة سوف تعرض ناسداك باسم «مجموعة ناسداك أو إم إكس إنك».
وقد حظيت هذه الاتفاقيات بدعم كامل من مجلس إدارة كل من ناسداك وبورصة دبي. وتخطط بورصة دبي وناسداك أن تتقدما بشكل إداري إلى حكومة الولايات المتحدة الأميركية للنظر بشأن هذه الصفقة. وينتظر أن يضم مجلس إدارة الشركة المتحدة 16 عضواً، يحق لبورصة دبي بأن توصي بتعيين اثنين منهم، في حين يحق لـ أو إم إكس بان توصي بتعيين 4 أعضاء.
وستكون توصية بورصة دبي لتعيين عضوين في مجلس الإدارة مشروطة بالمحافظة على ما لا يقل عن 50 بالمائة من استثمارها الأولي، وفي حال انخفاض حجم الاستثمار إلى 50 بالمائة، ولكنه تجاوز الـ 25 بالمائة، عندها يحق لبورصة دبي التوصية بتعيين عضو واحد في مجلس الإدارة، ولن تكون هناك إمكانية أمامها لتعيين أي من أعضاء المجلس في حال انخفض حجم الاستثمار إلى ما دون الـ 25 بالمائة. كما وافقت بورصة دبي، وفي إطار الاتفاقية، على التقيد بتدابير احترازية محددة.
وفي تعليق على الاتفاقية قال جريفيلد: «إن عملية الضم ستؤدي إلى خلق أكبر شبكة بورصات عالمية، وأوسع قاعدة للعملاء الذين سيتم ربطهم من خلال منصة تكنولوجية متطورة، ومنذ إعلاننا الأول عن خطط الاتحاد مع أو إم إكس، أصبحنا اليوم أكثر حماساً لما ستحققه الشركة المتحدة.
إن الضم سيحقق مزايا هامة للعملاء والمساهمين وباقي حملة الأسهم في كلا الشركتين. نحن سعداء أن اتفاقيتنا مع بورصة دبي ستتيح إكمال هذه الصفقة بالصورة المثلى بالنسبة للمساهمين في ناسداك وأو إم إكس، وجميع عملائنا حول العالم».
وحول انضمام بورصة دبي إلى قائمة المساهمين في ناسداك، قال جريفيلد: «نحن سعداء بقرار بورصة دبي بالانضمام إلى قائمة المساهمين في ناسداك، ولا شك أن هذه الخطوة ستعزز من مكانة نيويورك والولايات المتحدة بشكل عام للمنافسة بقوة مع أسواق مالية عالمية أخرى، كما ستزيد من مستويات الثقة بخططنا التنموية، وفي الوقت ذاته تكرس المكانة المتفردة لتكنولوجيا ناسداك ومنصات التداول فيها».
وستساهم عملية الضم بين ناسداك وأو إم إكس في تعزيز بورصة أو إم إكس شمال أوروبا، ومنطقة الدول الإسكندنافية بشكل عام. وستتخذ المجموعة المندمجة من ستوكهولم مركزاً أوروبياً لأنشطة السوق، ومقراً رئيسياً للعمليات في منطقة شمال أوروبا، ومركزاً عالمياً لتطوير التكنولوجيا. وستواصل بورصة شمال أوروبا العمل وفقاً لقواعد السلطات التشريعية في كل من الأسواق التي تنشط فيها.
ناسداك مساهم استراتيجي في بورصة دبي
وأعلنت ناسداك وبورصة دبي أمس عن إبرام اتفاقية ستصبح ناسداك من خلالها مستثمراً استراتيجياً في بورصة دبي المالية العالمية. وبموجب الاتفاقية ستقوم ناسداك باستثمار مالي إلى جانب الالتزام بتقديم مزايا العلامة التجارية لناسداك، والموارد التكنولوجية والتسويقية التي تتمتع بها ناسداك. وقد تم تصميم هذا الاستثمار بهدف دعم خطط نمو بورصة دبي المالية العالمية في المنطقة، وخلق بورصة إلكترونية عالمية المستوى ومنصة تكنولوجية متطورة في أسرع الأسواق نمواً حول العالم.
وقال بير لارسون، الرئيس التنفيذي لبورصة دبي: «تتمتع هذه الصفقة بالكثير من المزايا المبتكرة والمتفردة، حيث تمثل نموذجاَ لتأسيس شبكة بورصات متعددة الجنسية تحقق نتائج إيجابية للمستثمرين والشركات المدرجة وكافة الجهات المعنية الأخرى.
ونحن في بورصة دبي نفخر بكوننا ضمن الرواد الذين ساهموا في إنجاح هذه الخطوة المهمة، ونتطلع للعمل مع ناسداك وأو إم إكس لضم علامتيهما التجاريتين والخبرات والتكنولوجيا والحضور الجغرافي الذي تتمتعان به لجعل هذا الاستثمار المتبادل مثالاً لأفضل الممارسات ضمن مختلف القطاعات التي سينشط فيها».
بدوره قال جريفيلد: «يمثل استثمارنا في بورصة دبي المالية العالمية خطوة مهمة إلى الأمام في منطقة تشهد نمواً اقتصادياً بمعدلات مرتفعة. وسيتيح لنا هذا الاستثمار تعزيز علامتنا التجارية وتوزيع حزمة المنتجات والخدمات التي ستوفرها المجموعة المتحدة من خلال بورصة دبي المالية العالمية، التي تعد إحدى أكثر البورصات تطوراً في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. ونتطلع لتوسيع حضورنا في هذه الأسواق الناشئة التي تشهد مستويات نمو عالية».
موافقة بورصة دبي
في إعلان منفصل، كشفت ناسداك وبورصة دبي، عن موافقة بورصة دبي على شراء 28 بالمائة من أسهم مجموعة بورصة لندن من ناسداك وبسعر 14. 14 جنيه إسترليني للسهم الواحد. وستحتفظ ناسداك بحوالي 5. 3 بالمائة من إجمالي الأسهم. وكما أُعلِنَ في وقت سابق، ستستخدم ناسداك حوالي مليار دولار من حصيلة صفقة بيع الأسهم في سداد ديون، كما تنوي ناسداك إعادة شراء أسهم.
وتتوقع ناسداك أن هذه الصفقة ستحقق أرباحاً إضافية تتراوح بين 30. 0 - 0.35 دولار للسهم الواحد في عام 2008. وقد تلجأ ناسداك بين الحين والآخر لشراء أسهم من السوق المفتوح أو عبر صفقات خاصة، وذلك بحسب القوانين والتشريعات المرعية، ووفقاً لظروف السوق وعوامل أخرى.
وستعمد ناسداك إلى بدء أو إيقاف عمليات الشراء بين وقت وآخر دون الحاجة إلى إصدار معلومات مسبقة بهذا الشأن. وقد عبر جريفيلد عن سعادته لنجاح ناسداك في بيع حصتها في بورصة لندن إلى بورصة دبي، وقال: «نعتقد أن بيع حصتنا في بورصة لندن يصب في صالح مساهمينا من خلال تحرير قيمة تلك الأسهم».
بدوره قال سعود باعلوي، نائب رئيس مجلس إدارة بورصة دبي: «نحن متحمسون للغاية بشأن هذا الاستثمار الحيوي والهام في بورصة لندن. ولدينا إيمان راسخ بالمكانة الرائدة والمزايا الفريدة لمدينة لندن كمركز مالي عالمي يواصل نجاحاته عاماً بعد عام، وما استثمارنا هذا إلا دليل على التزامنا بهذا النجاح المستمر» .
اتفاقية ناسداك وأو إم إكس وبورصة دبي
تتضمن شروط الاتفاقيات الخاصة بفتح عرض بورصة دبي المقدم إلى أو إم إكس للقبول، الحصول على الموافقات التنظيمية، ودقة التمثيل والكفالات، وأداء الوثائق، إلى جانب بعض الشروط الاعتيادية الأخرى لمثل هذا النوع من الاتفاقيات.
في طلب مشترك، قامت ناسداك وبورصة دبي بطلب واستلام قرار من مجلس الأوراق المالية في السويد بما يتعلق بتوافق الاتفاقيات بين ناسداك وبورصة دبي وأو إم إكس مع أفضل الممارسات في سوق الأسهم في السويد، وقواعد وأحكام بورصة أو إم إكس شمال أوروبا ستوكهولم حول العروض العامة في سوق الأسهم (قواعد الاستحواذ)
وجاء في قرار مجلس الأوراق المالية في السويد:
(1) إمكانية التأجيل مدة من شهر إلى شهرين، حسب الظروف المستجدة، لفترة القبول وتواريخ التسوية لعرضي ناسداك وبورصة دبي المقدمين إلى أو إم إكس.
(2) القرار.. أن كلاً من استحواذ ناسداك على أسهم أو إم إكس من بورصة دبي بعد استكمال عرض بورصة دبي، واستحواذ بورصة دبي على حصة في بورصة لندن، واستثمار ناسداك في بورصة دبي المالية العالمية لا يتعارض مع قواعد الاستحواذ أو الممارسات المعمول بها في سوق الأسهم بالسويد.
(3) إعفاء ناسداك من الأحكام الإجبارية لتقديم العروض، والتي كانت سيتم تطبيقها بما يتعلق باستحواذ ناسداك على أسهم أو إم إكس من بورصة دبي.
(4) منح ناسداك فترة إضافية للاستعداد والتقدم بطلب للموافقة على وثائق عرضها العام المقدم إلى المساهمين في أو إم إكس حتى 15 يناير 2008.
(5) منح بورصة دبي فترة إضافية للاستعداد والتقدم بطلب للموافقة على وثائق عرضها العام المقدم إلى المساهمين في أو إم إكس حتى 1 نوفمبر 2007.
اعتمدت «بورصة دبي» «بنك إتش إس بي سي» و «أيه بي جي ساندال كولييرز» كمستشارين ماليين، و«لينكليترز» و «ليندهال» ، و«جيبسون»، و«دون أند كراتشر» مستشارين قانونيين في ما يخص الاتفاقيات.
وتقوم «جيه بي مورغان» و«إس إي بي أنسكيلدا» بمهام المستشار المالي لناسداك بما يتعلق باتفاقياتها مع أو إم إكس وبورصة دبي. وتتولى «جيه بي مورغان» والبنك الاستثماري «يو إس بي» مهام المستشار المالي بما يتعلق بصفقة بيع 28 بالمائة من أسهم بورصة لندن إلى بورصة دبي. أما المستشارون القانونيون لناسداك فهم «أدفوكاتفيرمان سيدركويست أند سكادن» ، و«أربس وسليت، وميفر أند فلوم» .
ستوكهولم ـ «البيان»