بدأ في سوق دبي المالي امس تداول سندات طيران الامارات التي تعد اول سندات بالدرهم تصدرها شركة في الامارات. وكان سمو الشيخ أحمد بن سعيد آل مكتوم رئيس دائرة الطيران المدني في دبي رئيس طيران الامارات قد اعلن عن مضاعفة قيمة الاصدار، واقفاله بقيمة 1.5 مليار درهم (408.3 ملايين دولار امريكي) بعد ان تمت تغطيته بأكثر من الضعفين. وسوف تتم عمليات التداول والتسوية من خلال سوق دبي المالي. وفي السوق الثانوية سيتاح للمستثمرين تداول سندات طيران الامارات، وهي من نوع الاوراق المالية ذات الفائدة العائمة وتستحق بعد خمس سنوات بدءاً من 100 الف درهم (27400 دولار امريكي) ومضاعفاتها من خلال الوسطاء المسجلين في السوق. واشترك في ترتيب اصدار سندات طيران الامارات «اتش اس بي سي فاينانشال سيرفيسيز» (الشرق الاوسط) وبنك ابوظبي الوطني. وقام بادارة الاصدار وعملية الاكتتاب بنك «اتش اس بي سي الشرق الاوسط» بالاشتراك مع ثلاثة بنوك وطنية هي: بنك ابوظبي الوطني، مجموعة بنك الامارات وبنك دبي الوطني. وقد شهد مسئولون من طيران الامارات والبنوك المذكورة عملية بدء التداول على سندات الامارات بسوق دبي المالي. كان قد تم توسيع تحالف البنوك الذي يدير الاصدار، كمديرين مشاركين ليشمل كلا من «ايه بي ان امرو بنك». باركليز بنك، كابيتال، «سيتي بنك ان ايه»، كريدي اجريكول اندوسويس، «لويدز تي اس بي» وستاندرد تشارترد بنك. واستجاب السوق المالي بقوة للسندات في اليوم الاول لطرحها حيث ابرمت عليها ثلاث صفقات كبيرة الحجم تم خلالها تداول 503 سندات بقيمة 50.3 مليون درهم ليرتفع بذلك حجم تداولات سوق دبي المالي يوم امس إلى 51.2 مليون درهم وهو اعلى تداول تم تسجيله في تاريخ السوق منذ انشائه. من جانبه علق عيسى كاظم مدير عام سوق دبي المالي اهمية كبيرة على ادراج السندات باعتبارها حدثاً هاماً لتطوير اسواق رأس المال بالدولة. وحث كاظم الشركات الاخرى لاستخدام السندات كبديل لتمويل مشروعاتها معتبراً ان السوق تعد فرصة امام المستثمرين لتنويع استثماراتهم إلى جانب توفير السيولة والحصول على اسعار عادلة. اما زياد الدباس مدير دائرة الاسهم في بنك ابوظبي الوطني فقد اكد على اهمية السندات باعتبارها وسيلة استثمار جيدة وتعطي عمقاً اضافياً لسوق المال بالدولة. ويرى الدباس ان السندات وسيلة استثمارية جيدة في ظل تراجع اسواق الاسهم العالمية وانخفاض اسعار الفائدة. وقال ان السندات تضمن السيولة وتعطي عائداً افضل من اسعار الفائدة المصرفية على الودائع. ودعا الدباس بقية الشركات الاخرى إلى اللجوء إلى السندات كوسيلة لتمويل السندات في اعقاب النجاح الكبير الذي لقيه اصدار طيران الامارات. وقال الدباس ان الاقبال كان جيدا على السندات في اليوم الأول معربا عن أمله ألا يقتصر تداول السندات على المؤسسات المالية الكبيرة بل يتجاوزه ليشمل الافراد وصغار المستثمرين. ووفقا لما جاء في نشرة الاصدار فإن سعر الاصدار للسندات ذات الفائدة المتغيرة وهي 5،1 مليار درهم والتي تستحق في العام 2006 هو 100% من القيمة الاسمية «السندات». وسيتم استرداد السندات بسعرها الأساسي في تاريخ دفع الفائدة والواقع في شهر يوليو من العام 2006 الا اذا كانت قد استردت أو تم الغاؤها. أما بالنسبة لسعر الفائدة فإنه سيتم احتساب فوائد سنوية للسندات بنسبة 7،0% فوق سعر الفائدة المعروض من قبل بنوك الامارات على الودائع بالدرهم الاماراتي لمدة ستة أشهر وتؤدى على دفعات نصف سنوية. وتبعا لما جاء في نشرة الاصدار فإن السندات تكون اسمية من فئة 100 ألف درهم اماراتي قابلة للتحويل شريطة ان يتم عرضها وبيعها بالمضاعفات الصحيحة لمبلغ المئة الف درهم. أما بالنسبة للحد الأدنى للاستثمار لأول مرة هو خمسة ملايين درهم اماراتي لكل مستثمر، ويجوز التمويل فيها بالمضاعفات الصحيحة علما انه ستصدر بموجبها شهادة اصدار سند مسجلة ومودعة لدى سوق دبي المالي. وسيحتفظ سوق دبي المالي بسجل خاص للسندات ووفقا لانظمته وتعليماته. وتبدأ الفائدة السنوية اعتبارا من أمس وهو يوم تاريخ الاصدار وتدفع في 11 يناير و11 يوليو من كل سنة، ويشار الى هذه المدة فيما بعد بـ «فترة الفائدة». ويتم تحديد نسبة الفائدة التي تحتسب بخصوص السندات لكل فترة فائدة من قبل الوكيل وفقا لأسعار الفائدة ما بين البنوك «ايبور». وشهد سوق دبي المالي أمس توقيع آخر الاتفاقيات المتبقية بحضور عدد من ممثلي طيران الامارات وسوق دبي المالي حيث تم الاتفاق على الصيغة النهائية للعقد وطرحت السندات عقبها للتداول. جدير بالذكر ان بنك اتش.اس.بي.سي للخدمات المالية وبنك أبوظبي الوطني هما منظمان للاستثمار أما المدراء الرئيسيون هم بنك اتش.بي.سي وبنك أبوظبي الوطني وبنك الامارات الدو لي وبنك دبي الوطني. وهنالك ستة بنوك كمدراء مشاركين، هي: بنك هولندا العام وبنك باركليز وسيتي بنك وبنك كريدي اجريكول ولويدز بنك وبنك ساندرد تشارترد. كتبت سلام الشوا:
