أسواق المال الخليجية في أسبوع ، مع بدء الاعلان عن نتائج الشركات المساهمة العامة للربع الأول من العام

انتعش حجم التداول في معظم أسواق الأسهم الخليجية خلال الاسبوع الماضي وسط مداولات تتسم بالمضاربات والمناورات مع بدء الشركات المساهمة العامة باعلان نتائج أرباحها للربع الأول من العام. الا ان مؤشرات الأسهم السعودية والبحرين والامارات شهدت بعض التراجع, في حين استقر مؤشر سوق مسقط وارتفع مؤشر بورصة البحرين. وقد أظهرت البيانات المجمعة للتداول بأسواق الأسهم الخليجية ارتفاع كمية وقيمة الأسهم المتداولة بنسبة 143% و35% لتبلغان 295 مليون سهم بقيمة 465 مليون دولار نفذت من خلال 2.12 ألف صفقة. وخلال الاسبوع الماضي كسب مؤشر سوق الكويت للأوراق المالية ما نسبته 2% من قيمته وذلك على ضوء ارتفاع الطلب من قبل المحافظ الاستثمارية على الأسهم ذات العوائد العالية خاصة مع بدء اعلان الارباح نصف السنوية. وانهى مؤشر البورصة الاسبوع على 90.1395 نقطة بارتفاع قدره 2.27 نقطة. وارتفعت كمية الاسهم المتداولة بنسبة 155% و146% لتبلغان 273 مليون سهم بقيمة 153 مليون دولار نفذت من خلال 8.5 آلاف صفقة. وتمثل حصة السوق الكويتي 92% و33% و48% من اجمالي كمية وقيمة وعدد صفقات الأسهم الخليجية المتداولة. وقد شهد أداء سوق الأسهم السعودي نشاطا جيدا خلال الاسبوع الماضي وشمل معظم القطاعات في السوق, الا ان مؤشر الاسعار هبط دون مستوى الـ 2000 نقطة وذلك على ضوء تراخي أسعار النفط وارتفاع أسعار الفائدة, علاوة على مراهنة المستثمرين بأن يشهد السوق حركة تصحيحية للأسعار. وقد بلغت كمية وقيمة الأسهم المتداولة 7.8 ملايين سهم بقيمة 303 ملايين دولار نفذت من خلال 5.4 آلاف صفقة. أما مؤشر الاسعار فقد انخفض بمقدار 39 نقطة ليقفل عند 9.1991 نقطة. وتمثل حصة السوق السعودي 3% و65% و37% من اجمالي كمية وقيمة وعدد الصفقات للأسهم المتداولة بالاسواق الخليجية خلال الاسبوع الماضي. وارتفعت مؤشرات التداول في سوق البحرين للأوراق المالية خلال الاسبوع الماضي وشمل الارتفاع معظم القطاعات في السوق, الا ان مؤشر الاسعار شهد بعض التراجع بسبب تراجع أسعار بعض أسهم قطاعات البنوك التجارية وبنوك الاوفشور والتأمين والخدمات. فقد ارتفعت كمية وقيمة الأسهم المتداولة لتبلغان 91.13 مليون سهم بقيمة 8.5 ملايين دولار نفذت من خلال 326 صفقة. أما مؤشر الأسعار فقد انخفض بمقدار 76.6 نقاط ليقفل عند 23.2026 نقطة. وفي سوق مسقط للأوراق المالية تراجع حجم التداول في السوق خلال الاسبوع الماضي بعد تراخي الطلب في معظم القطاعات, الا ان مؤشر الاسعار كان مستقرا. وقد بلغت كمية وقيمة الأسهم المتداولة 26.1 مليون سهم بقيمة 1.4 ملايين دولار. أما مؤشر الاسعار فقد بلغ 31.245 نقطة بارتفاع قدره 07.0 نقطة. سوق البحرين شمل التداول خلال الاسبوع الماضي 25 شركة, وقد ارتفعت أسعار أسهم 7 شركات في حين انخفضت اسعار أسهم 13 شركة, وحافظت الشركات المتبقية على مستويات أسعارها السابقة. ففي قطاع البنوك التجارية ارتفعت بصورة كبيرة كمية وقيمة الأسهم المتداولة وبلغتا 7 ملايين سهم بقيمة 18.1 مليون دينار. وتركز التداول في أسهم البنك الأهلي التجاري (1.6 ملايين سهم بقيمة 984 ألف دينار). ولم يتغير سعر السهم. كما انخفض سعر سهم بنك البحرين والكويت فلسين, وانخفض مؤشر القطاع بمقدار 76.1 نقطة. وفي قطاع بنوك الاوفشور ارتفعت ايضا كمية وقيمة الأسهم المتداولة لتبلغان 64.2 مليون سهم بقيمة 452 ألف دينار, وتركز التداول بصورة خاصة في أسهم بنك البحرين الدولي (مليون سهم بقيمة 136 ألف دينار) وانخفض سعر السهم فلسا واحدا وبنك البحرين والشرق الأوسط (628 ألف سهم بقيمة 100 ألف دينار) وقد انخفض سعر السهم فلسين. وقد ارتفع مؤشر القطاع 72.35 نقطة. أما في قطاع الخدمات فقد انخفضت كمية وقيمة الأسهم المتداولة لتبلغان 742 ألف سهم بقيمة 343 ألف دينار. وقد تركز التداول في هذا القطاع في أسهم شركة البحرين للاتصالات (بتلكو) (200 الف سهم بقيمة 116 ألف دينار) وقد ارتفع سعر السهم 5 فلوس في حين انخفض سعر الاستيراد 5 فلوس والسينما 15 فلسا والاسواق الحرة 6 فلوس. وقد ارتفع مؤشر أسعار القطاع بمقدار 79.10 نقاط مع نهاية الاسبوع. وفي قطاع التأمين تم التداول في 426 ألف سهم بقيمة 92 دينارا تعود بشكل رئيسي الى أريج التي لم يتغير سعر سهمها. السوق السعودي شهد السوق السعودي نشاطا جيدا خلال الاسبوع الماضي مع ارتفاع حجم الطلب على الأسهم, الا ان مؤشر الأسعار تراجع الى ما دون الـ 2000 نقطة. ولايزال قطاع البنوك يتصدر التداول بحصة قدرها 77% من اجمالي قيمة التداول. وبلغت حصة الرياض 25%, وقد انخفض سعر السهم ريالين, والراجحي 11%, وانخفض سعر السهم ريالين والامريكي 9%, وارتفع سعر السهم 5 ريالات وكل من الاستثمار والفرنسي والجزيرة 2% وتفاوت تحركات أسعار أسهمها. وجاء قطاع الصناعة في المركز الثاني بحصة قدرها 18% من اجمالي قيمة التداول وبلغت حصة سابك 9% وارتفع سعرها ريالا, والدوائية 3% وانخفض سعرها ريالا, والاسمدة 4% وارتفع سعرها ريالا. وجاء قطاع الخدمات في المركز الثالث بحصة قدرها 8% من اجمالي قيمة التداول, وبلغت حصة تبوك 2% وانخفض سعرها ريالين, وكل من القصيم وينبع والشرقية والرياض 1% وتفاوتت تحركات أسعارها ايضا. وجاء قطاع الاسمنت في المركز الرابع بحصة قدرها 5% من اجمالي قيمة التداول, وبلغت حصة اسمنت السعودية 2%, وانخفض سعرها 9 ريالات واليمامة 1%, وارتفع سعرها ريالين, كما بلغت حصة قطاع الكهرباء 1% من اجمالي قيمة التداول. سوق الكويت كان أداء سوق الكويت للأوراق المالية خلال الاسبوع الماضي أكثر نشاطا من الاسبوع الذي سبقه, حيث ارتفعت جميع مؤشراته الرئيسية. وكانت قراءة مؤشر الشال (مؤشر قيمة) في نهاية تداول يوم الاربعاء الماضي نحو 6.142 نقطة وبارتفاع بلغ قدره 3.4 نقاط أو ما يعادل 1.3% عن اقفال الاسبوع الذي سبقه, وبارتفاع بلغ 1.3 نقاط أو ما يعادل 2.2% عن نهاية عام 1999. وبلغ عدد الشركات التي ارتفعت قيمتها خلال الاسبوع 25 شركة في حين انخفضت قيمة 4 شركات اخرى, ولم تتغير قيمة 14 شركة اخرى من تلك المشمولة بمؤشرات مقارنة بقيمتها في الاسبوع الذي سبقه. وبلغ اجمالي قيمة الأسهم المتداولة نحو 80.45 مليون دينار كويتي بمعدل يومي بلغ نحو 16.9 ملايين دينار كويتي وبارتفاع بلغت نسبته 6.145% عن معدل الاسبوع الذي سبقه, كذلك بلغ اجمالي كمية الاسهم المتداولة نحو 79.272 مليون سهم بمعدل يومي بلغ نحو 56.54 مليون سهم وبارتفاع بلغت نسبته 155%, كما بلغ اجمالي عدد الصفقات المبرمة نحو 845.5 صفقات بمعدل يومي بلغ نحو 169.1 صفقة وبارتفاع بلغت نسبته 5.118%. وجاء في صدارة التداول من حيث قيمة الأسهم المتداولة شركة عقارات الكويت بنسبة 3.14% من القيمة و3.17% من الكمية, تلاها شركة مشاريع الكويت الاستثمارية بنسبة 8.9% من القيمة 9.16% من الكمية, ثم بنك الكويت الوطني بنسبة 6.6% من القيمة و8.1% من الكمية. من جهة اخرى, كان نصيب قطاع البنوك في المركز الأول إذ حقق نحو 0.27% من القيمة و0.16% من الكمية, فقد جاء في المركز الثاني قطع العقار 5.20% من القيمة و2.28% من الكمية, تلاه في المركز الثالث قطاع الاستثمار بنسبة 4.20% من القيمة و3.29% من كمية الاسهم المتداولة في السوق. من جهة اخرى, بلغ اجمالي قيمة الاسهم المتداولة لجميع الفترات حسب نظام البيع الآجل خلال الاسبوع الماضي نحو 406.2 مليون دينار كويتي بمعدل يومي بلغ نحو 1.481 ألف دينار كويتي وبارتفاع بلغت نسبته 4.66% عن معدل الاسبوع الذي سبقه, كذلك بلغ اجمالي كمية الاسهم المتداولة نحو 035.16 مليون سهم بمعدل يومي بلغ 206.3 ملايين سهم وبارتفاع بلغت نسبته 9.44%, كما بلغ اجمالي عدد الصفقات المبرمة نحو 130 صفقة بمعدل يومي بلغ نحو 26 صفقة وبارتفاع نسبته 8.54% عن معدل الاسبوع الذي سبقه. أرباح الشركات المسجلة في بورصة الكويت خلال عام 99 من أصل 85 شركة مسجلة في البورصة حاليا استلمت ادارة البورصة البيانات المالية لعام 1999 لـ 79 شركة, وهناك ثلاث شركات تختلف تواريخ انتهاء سنتها المالية عن نهاية السنة الميلادية, وقامت ادارة البورصة بوقف الشركات الثلاث المتبقية, بسبب تأخرها عن تقديم بياناتها الالية. واستلمنا من ادارة البورصة معلومات ملخصة عن نتائج 61 شركة (73% من اجمالي الشركات) مما يعني ان هناك 18 شركة قيد الدراسة لدى ادارة الشركات في البورصة, وحصلنا على معلومات عن صافي أرباح لنحو 14 شركة (من أصل 18) من خلال اعلانات الشركات عن نتائج أعمالها في الجرائد المحلية. ولقد صرح مدير عام البورصة (قبل نهاية شهر مارس) بأن ادارة البورصة لن تمهل الشركات المسجلة فترة اضافية لتقديم بياناتها المالية (نحو اسبوعين) كما جرت العادة, وانها ستقوم بوقف تداول الشركات التي لا تلتزم بالمهلة القانونية. ونتيجة للحزم, كان التزام الشركات بالمهلة القانونية أفضل بكثير من السنة الفائتة, إذ كان عدد الشركات التي حصلنا معلومات ملخصة عنها (لغاية 10 ابريل 1999) 37 شركة من أصل 78 شركة مسجلة, أي فقط 47% مقابل 73% حتى 12 ابريل الجاري. وكان معدل أداء الـ 75 شركة التي حصلنا على معلومات عن نتائجها لعام 1999 أعلى من معدل أداء الشركات نفسها خلال عام ,1998 حيث بلغت نسبة الارتفاع في ارباحها نحو 3.19%, علما بأن نسبة انخفاض أرباح الشركات (75 شركة) خلال 1998 بلغ نحو 30%. وبلغت جملة صافي ارباح هذه الشركات (75 شركة) بعد خصم حصة مؤسسة الكويت للتقدم العلمي في عام 1999 نحو 0.429 مليون دينار كويتي, مقابل 5.359 مليون دينار كويتي في عام ,1998 أي بارتفاع قدره 5.69 مليون دينار كويتي. وسجلت نحو 45 شركة زيادة في صافي أرباحها, فيما سجلت 30 شركة تراجعا في صافي أرباحها, وسجلت 7 شركات خسائر مطلقة, فيما سجلت 13 شركة خسائر خلال عام 1998. وبطبيعة الحال ارتفعت مؤشرات الربحية لدى هذه الشركات مثل مؤشر معدل العائد على حقوق المساهمين (ROE) الذي بلغ 2.13% مقابل 8.8% في عام ,1998 ومؤشر العائد على الاصول (ROE) الذي بلغ نحو 9.2% مقابل 1.2% في عام 1998. وتحسن معدل مؤشر مضاعف السعر الى ربحية السهم (P/E) بتراجعه الى 1.13 ضعفا في نهاية 1999 من 8.16 ضعفا في نهاية 1988 وذلك بسبب التحسن في الارباح والانخفاض في أسعار هذه الشركات خلال 1999. ويظهر الرسم البياني رقم (1) مؤشر (P/E) لمختلف القطاعات ولاجمالي السوق باستخدام اسعار اقفال 12 ابريل2000 وارباح آخر 12 شهرا متوفر, ولقد تراجع بشكل طفيف خلال الربع الأول من عام 2000 ليبلغ نحو 9.13 ضعفا مقابل 8.13 ضعفا في نهاية ,1999 وذلك نتيجة ارتفاع في معدل أسعار الشركات المسجلة. ومن جهة اخرى, أعلنت 60 شركة من أصل 85 شركة عن رغبتها بتوزيع أرباح عن عام 1999 أو ما يعادل 71% من جملة الشركات المسجلة في نهاية العام, فيما أعلنت 11 شركة عن قرارها بعدم توزيع أرباح عن عام ,1999 وهناك 7 شركات سجلت خسائر وبطبيعة الحال لن تقوم بأي توزيع. وضمن الشركات التي أعلنت عن نواياها توزيع الارباح هناك 50 شركة أعلنت عن توزيع أرباح نقدية فقط, وشركتان أعلنتا عن توزيع أسهم منحة فقط, و8 شركات أعلنت عن رغبتها في توزيع مختلط ما بين ارباح نقدية وأسهم منحة. وبلغ مجموع التوزيعات النقدية نحو 3.348 مليون دينار كويتي, ومن المفروض ان يزداد قليلا عن انتهاء كل الشركات من اعلان توزيعاتها, وكانت التوزيعات النقدية في عام 1998 بلغت نحو 3.266 مليون دينار كويتي. سوق مسقط ساد الاستقرار تعاملات سوق مسقط للأوراق المالية خلال هذا الاسبوع حيث تراوحت أسعار اسهم معظم الشركات المتداولة بين الاستقرار والانخفاض الطفيف وقد انعكس استقرار التعاملات على المؤشر العام للأسعار ليسجل مع نهاية تعاملات هذا الاسبوع 0.245.31 نقطة مرتفعا ارتفاعا طفيفا بنسبة 0.03 بالمئة عما كان عليه في الاسبوع السابق وجاء هذا الارتفاع الطفيف نتيجة لارتفاع مؤشر قطاعي الخدمات والبنوك وانخفاض مؤشر قطاع الصناعة حيث ارتفع مؤشر قطاع البنوك وشركات الاستثمار 0.17 نقطة وبنسبة 0.05 بالمئة ليغلق عند 0.312.87 نقطة, كما اغلق مؤشر قطاع الخدمات مرتفعا 1.72 نقطة أو ما نسبته 1.32 بالمئة مقارنة مع نهاية الاسبوع السابق مسجلا 131.98 نقطة وأغلق مؤشر قطاع الصناعة عند 188.76 نقطة منخفضا 1.49 نقطة او ما نسبته 0.78 بالمئة مقارنة مع اغلاق الاسبوع السابق. كما انخفض معدل التداول اليومي خلال هذا الاسبوع الى حوالي 0.390.972 ر. ع مقارنة مع معدل يومي 500.215 ر. ع خلال الاسبوع الماضي وبلغ اجمالي حجم التداول في السوق خلال الاسبوع الحالي حوالي 1.563.888 ر. ع مقارنة مع 2.501.076 ر. ع خلال الاسبوع الماضي اي بانخفاض نسبته 37.5 بالمئة, كما انخفض عدد الاسهم المتداولة الى 102620612 سهما مقابل 204940336 سهما تم تداولها خلال الاسبوع الماضي اي بانخفاض نسبته 49.4 بالمئة وتم خلال هذا الاسبوع تنفيذ 1489 صفقة مقارنة مع 1733 صفقة تم تنفيذها خلال الاسبوع السابق. أما فيما يتعلق بالتوزيع القطاعي لاحجام التداول للعمليات المنفذة داخل القاعة فقد احتل قطاع البنوك وشركات الاستثمار المرتبة الاولى من حيث حجم التداول محققا نسبة قدرها 71.8 بالمئة من حجم التداول الكلي تلاه قطاع الخدمات بنسبة قدرها 19.2 بالمئة وأخيرا جاء قطاع الصناعة بنسبة 9 بالمئة. وأما فيما يتعلق بالشركات الـ11 التي تم تعويمها من قبل ادارة السوق بتاريخ 26 فبراير 2000, فقد تم التعامل خلال هذا الاسبوع بسهمي الصندوق العماني للفرص الاستثمارية وشركة صناعة مواد البناء لتكمل الشركتين عدد ايام التداول المقررة وقد تم اعادة احتساب السقف للشركتين. وقد تم خلال هذا الاسبوع التداول بأسهم 60 شركة سجلت منها 12 شركة ارتفاعا في اسعار اسهمها. وانخفضت اسعار اسهم 30 شركة في حين سجلت 18 شركة ثباتا في مستويات اسعار اسهمها.