عند إدارة شؤوننا المالية، يتجلى التوازن الدقيق بين التحليل العقلاني والوعي العاطفي والتفاعل الاجتماعي، كعنصر أساسي في اتخاذ القرارات الصائبة. وفي ظل مشهد مالي متقلب، يواجه الكثيرون منا ضغوطاً متزايدة لاتخاذ خيارات مالية مصيرية، وغالباً ما نجد أنفسنا غير مجهزين بشكل كافٍ لمواجهة هذا التحدي.
ومع اقتراب ميزانية أكتوبر في بريطانيا، أدّت التحذيرات من زيادة الضرائب المرتقبة، إلى دفع العديد للتفكير في منح الميراث مبكراً، أو بيع الأسهم والعقارات، أو تعديل مساهماتهم في المعاشات التقاعدية، أو سحبها حسب أعمارهم. لكن، هل هذه الخيارات صحيحة حقاً؟ وتزداد التعقيدات، في ظل عدم اليقين حيال كيفية أداء الاستثمارات، وسط تقلبات أسعار الفائدة، بالإضافة إلى التساؤلات حول مستوى الاحتياطيات النقدية المناسب، والتوقيت الأمثل لإعادة التمويل.
يمكن أن تبدو عملية اتخاذ القرار مربكة. لذلك، عندما علمت أن بنك «إتش إس بي سي» قد أجرى دراسة شملت أكثر من 17 ألف مشارك من 12 دولة، لفحص طرقهم في اتخاذ القرارات المالية، كنت متحمسة لاستكشاف النتائج.
وقد كشفت الدراسة أن أفضل القرارات المالية تنبع من كل من العقلية والمنهجية. إن وجود نظرة تفاؤلية، جنباً إلى جنب مع الاستعداد لتقبل التغيير والفرص المحتملة، والاعتراف أيضاً بأن النتائج قد لا تتوافق مع التوقعات، يشكل العقلية المثالية.
وبالنسبة لعملية اتخاذ القرار، أكدت الدراسة أهمية التوازن بين العقل والقلب والشبكة الاجتماعية. كما أن التخطيط الدقيق، والبحث الشامل، والتحليل الموضوعي، هي أمور أساسية بالطبع. علاوة على ذلك، كان من الضروري الانخراط في مناقشات حول الخيارات المحتملة مع شبكة واسعة، بما في ذلك الأشخاص الذين قد يحملون آراء مختلفة. وفي حين أن المشاعر يجب ألا تكون المحدد الوحيد في اتخاذ القرارات المالية، فإن تخيل كيف نشعر إذا اتخذنا أو لم نتخذ قراراً معيناً له قيمة خاصة.
وإذا كنت متردداً في اتخاذ قرار خاص بك، فقد أشار الباحثون إلى أن أحد العوامل الكبيرة التي تعزز الثقة في اتخاذ القرار، هو قابلية خططك للتكيف: قيّمت المخاطر، وأعتقد أن هذا هو الخيار الأفضل، لكن إذا حدث كذا، فسأقوم بفعل كذا. وقد يبدو الأمر سهلاً، لكن المناخ الحالي من عدم اليقين، يجعل اتخاذ القرارات المالية أمراً صعباً، ما قد يدفعنا لتأجيلها لفترة أطول، وهو ما يحمل تكلفة إضافية.
ومن الأمور التي تشغل بال الجهات التنظيمية المالية في المملكة المتحدة، هو سبب احتفاظ البريطانيين بمبلغ يقدر بـ 430 مليار جنيه إسترليني من «النقد الزائد»، بدلاً من استثماره في سوق الأسهم. إذن، ما العقلية التي يمكن أن تشجع المزيد منا على الاستثمار؟ وما الدروس التي يمكن أن يستفيد منها أولئك الذين استثمروا، ولكنهم يشعرون بالقلق؟.
يقول البروفيسور ديفيد تاكيت، الذي عمل مستشاراً أكاديمياً لبنك إتش إس بي سي في الدراسة: «الأمر الأساسي في اتخاذ القرارات، في ظل حالة من عدم اليقين، هو أنه يجب عليك قبول أنك لا تستطيع معرفة النتيجة».
وفي كتابه الصادر عام 2008، بعنوان «الاهتمام بالأسواق»، طلب من أكثر من 50 مدير صندوق نشط، أن يذكروا ثلاثة أمثلة لقرارات استثمارية كانوا راضين عنها، وثلاثة أمثلة لم يكونوا راضين عنها.
يوضح ديفيد تاكيت: «ما لاحظته، هو أنه لم يكن هناك شيء مختلف يمكن أن تراه أنت أو أنا في الفئتين من القرارات»، فقد تم بذل نفس القدر من البحث والنقاش في كلا القرارين، الشيء الوحيد المختلف، كان النتيجة. وهذا لأن النتيجة، بشكل أساسي، غير مؤكدة».
وحتى المديرون الذين اتخذوا قرارات استثمار صحيحة، اعترفوا بأن أداءهم المتفوق في بعض الأحيان، كان مدعوماً بعوامل لم يأخذوها في الاعتبار في البداية. ومع ذلك، عندما سُئل المديرون عن أسباب فشل بعض الاستثمارات، كانوا يميلون إلى لوم أنفسهم: «قالوا أشياء مثل، لم أعمل بجد بما فيه الكفاية، ولهذا السبب لم أنجح».
ومن المثير للاهتمام، أنهم رغم ذلك كانوا يتلقون مكافآت كبيرة لمحاولاتهم. وبالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن قبول أنه ليس كل قراراتنا الاستثمارية ستنجح، يمكن أن يكون صعباً، خاصة عند البداية. وتساعد الخبرة، واتباع نظرة طويلة الأمد، والتنوع، ووضع استراتيجية لمراجعة المحفظة بانتظام. وكما يعرف كل مستثمر في المؤشرات، أنه بينما يحقق بعض المديرين النشطين أداءً متفوقاً، فإن من شبه المستحيل عليهم أن يتفوقوا في الأداء بشكل مستمر.
ولأننا نجد جميعاً صعوبة في اتخاذ القرارات المالية، فقد حددت دراسة «إتش إس بي سي»، مجموعة واحدة تجد الأمر أكثر صعوبة، وهم الذين يتسمون بما يعرف بـ «التنوع العصبي». وقد يتجاهل بعض القراء ذلك باعتباره مجرد مصطلح طنان جديد، ولكن إذا كنت تعرف أحداً يعاني من اضطراب فرط الحركة، أو عسر القراءة، أو نقص الانتباه، فستدرك أن الصراع حقيقي.
وقد شعر ما يقرب من ثلثي المشاركين من ذوي «التنوع العصبي»، بعدم القدرة على إدارة اتخاذ القرارات المالية، وأعرب أكثر من نصفهم عن ندمهم على القرارات التي اتخذوها بشأن المال، وهي نسبة أعلى بشكل ملحوظ، مقارنة بالمشاركين العاديين.
وتستخدم كلير سيل، الكاتبة، مصطلح «ضريبة اضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه»، لوصف كيف كان للتنوع العصبي التأثير في مواردها المالية، وتقول إن التردد في اتخاذ القرارات المالية، يكلفها أحياناً، مثل الرسوم المتأخرة إذا لم تدفع الفواتير في الوقت المحدد، وأسعار الفائدة المرتفعة على الديون، إذا تضرر تصنيفها الائتماني.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الإنفاق المندفع، يعد مسالة شائعة جداً. وإذا لم تتمكن من إعداد ميزانية بشكل فعال، تقل فرصك في الحصول على ما يُعرف بـ «النقد الزائد» للاستثمار. وقد أضافت «سيل» مزيداً من التعقيد إلى شؤونها المالية لمواجهة ذلك: «إذا كان كل ما تحتاجه هو نقرة واحدة لشراء شيء ما، فستكون أكثر عرضة للاستسلام لذلك الدافع».
والشعور بالندم حيال القرارات السيئة، هو الوجه الآخر لهذه العملة. وتقول: «الشعور بالندم يقوض الثقة، ويزيد من الاعتقاد المحدود بأنك سيئ في إدارة المال». ويمكن أن يسهم هذا في ما يُعرف بتجنب الطلب المرضي، والذي تصفه بالشعور بأن «حاجزاً ملموساً» منعها من التعامل مع شؤونها المالية في الماضي.
وهناك شعور بتفاؤل متزايد، لأن البنوك بدأت أخيراً تظهر مزيداً من الاهتمام بهذه القضية، التي تفتقر إلى البحث الكافي. علاوة على ذلك، يقوم بعضها بتطوير خدمات جديدة، لمساعدة العملاء ذوي الاحتياجات العصبية المختلفة.
يروج البنك الرقمي «مونزو»، لمجموعة من أدوات إعداد الميزانية الرقمية للعملاء الذين يعانون من اضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه، بما في ذلك أداة فرز الرواتب الآلية، بالإضافة إلى إمكانية إلغاء خيار الاقتراض تماماً، وتحديد حدود يومية مخصصة لسحب الأموال من الصرافات والمعاملات باستخدام البطاقة. كما يقدم حساب الأعمال، إمكانية إنشاء «وعاء ضريبي»، يخصص تلقائياً نسبة معينة من المدفوعات لتوفيرها لفواتير المستقبل.
بالطبع، لا يتعين أن تكون من هذه الفئة للاستفادة من هذه الميزات. ولكن التفكير في احتياجات العملاء المختلفين، هو ما يؤدي إلى الابتكارات التي تساعد الجميع على الشعور بثقة أكبر في إدارة أموالهم. مع اقتراب الهيئات التنظيمية المالية من تمكين تقديم نصائح مالية مبسطة ودعم موجه، آمل أن نشهد مزيداً من هذه التطورات في عالم الاستثمار أيضاً.

الاقتصادي

Economy

الاقتصاد العالمي

Global

كيف نتخذ قرارات أفضل في عالم مالي متقلب؟

target2485958606724022303.jpg

سألني العم تريفور: «أليس هذا غشاً؟»، كان يعلق مندهشاً بعدما تمكنت من التعرف على طائر الصفصاف المغرد باستخدام تطبيق على هاتفي خلال رحلة عائلية إلى جزيرة أران في اسكتلندا.
كان معترضاً بشدة، خصوصاً بعدما أحدث تطبيق «ميرلين» الذي يشغله الذكاء الاصطناعي ثورة في طريقة رصدي للطيور. ما عليك سوى الإمساك بهاتفك، وسيلتقط التطبيق في غضون ثوانٍ النغمة التي يغرد بها أي طائر تسمعه وسيتعرف عليه بدقة مذهلة.
لقد غير التطبيق أيضاً وجهة نظري حيال الذكاء الاصطناعي. بإمكانك تسميتها «لحظة ميرلين» التي انتابتني، فقد فتح التطبيق طريقاً أمام منافع جعلتني أكثر انفتاحاً بشأن إمكانات تحسين الحياة التي قد يأتي بها الذكاء الاصطناعي مستقبلاً، بدلاً من الخوف من أن الروبوتات ستحل مكاننا وستشغل وظائفنا.
وتؤكد الصفقة التي أبرمتها «أبل» منذ أيام مع «أوبن إيه آي» لدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي في ملايين الهواتف الذكية، مدى السرعة التي ستكون عليها هذه التكنولوجيا القوية التي ستصبح جزءاً من حياتنا اليومية، وتحوي إمكانات لا نعرفها بعد. وبعيداً عن رصد الطيور، فقد نطرح سؤالاً على «سيري»، مفاده: «ما الأسهم التي يمكننا الاستثمار فيها؟».
نشر زميلي في «فاينانشال تايمز»، روبرت أرمسترونغ، عن تجربة استثمارية رائعة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي منذ أيام، فقد استخدمت كلية إدارة الأعمال في جامعة شيكاغو نموذج «تشات جي بي تي» في تحليل البيانات المالية التي وفرتها الشركات الأمريكية لسوق الأسهم من أجل توقع الأرباح المستقبلية للشركات، ثم استخدام هذه الرؤى لبناء محفظة استثمارية. وتشي النتائج الأولية بأن الحواسيب كانت أفضل في انتقاء أسهم تفوق أداء السوق أكثر من العديد من المحللين من البشر.
وأكد الأكاديميون الذين أجروا الدراسة أن هذه التكنولوجيا تبقى في مراحلها الأولى، فيما تثير ملحوظات روبرت الكثير من التساؤلات والتحذيرات. لكن دفعني الأمر إلى التفكير بشأن كيف سيكون الذكاء الاصطناعي مصدراً قوياً وأكثر يسراً من حيث التكلفة في حصول المستثمرين الأفراد على عوائد متميزة.
وأشار تقرير المشورة الصادر عن «بورينغ موني» إلى أن اثنين من كل خمسة مستثمرين من غير الحاصلين على المشورة وتبلغ قيمة أصولهم 250.000 دولار أمريكي أو أكثر، أوضحوا أنهم سيشعرون بالارتياح تجاه الحصول على توصية استثمارية بفضل استخدام تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. وذكر العدد ذاته أنهم سيشعرون بالارتياح تجاه الحصول على مساعدة مستشار مالي يستخدم تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي لتقديم خدمة أفضل وأيسر تكلفة. أجد الأمر مدهشاً، عند الوضع في الاعتبار المخاوف بشأن الثقة التي تساور الكثيرين فيما يتعلق بتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.
لكنني تأملت بعد ذلك كيفية تغيير «ميرلين» لعاداتي في رصد الطيور. ويبدو أن معرفة نوع الطائر المغرد ليست سوى البداية. ولو كنت أعرف بوجود طائر نقشارة يغرد أعلى المظلة، وهو طائر نادراً ما تسمعه في لندن، لقضيت وقتاً أطول وجهداً أكبر في البحث عنه بواسطة منظاري مقارنة بما سأفعله في حالة طائر الحسون الظالم على سبيل المثال.
بمرور الوقت، ازدادت ثقتي في «ميرلين»، بعدما كانت التطبيقات الأولى للتعرف على الطيور متفاوتة في دقتها. ومع ذلك، فإن الجمع بين ما يدلي به من معلومات والخبرة التي راكمتها على مر العقود جعلاني راصدة أفضل للطيور. وبالمثل، لا يساورني شك في أن الذكاء الاصطناعي سيجعلني مستثمرة أفضل.
ومستقبلاً، من شأن النماذج التي يشغلها الذكاء الاصطناعي أن تأتي بأفكار استثمارية أقل شيوعاً لكن لافتة للنظر وجديرة بأن نسبر أغوارها. وبالرغم من أن التساؤلات الكبيرة عن الثقة والمخاطر والمسؤولية ما زالت قائمة، فإن أخذ التوصيات من الحاسوب بمثابة طريقة للالتفاف على التحيزات العاطفية التي يواجه المستثمرون من البشر صعوبة في التغلب عليها.
وترى هولي ماكاي، مؤسسة «بورينغ موني»، أن الثقة هي العائق الأكبر أمام تبني التكنولوجيا. وقالت: «لا يزال أغلب العملاء يرغبون في مشاركة بشرية في عملية اتخاذ القرار المالي»، لكنها تلفت إلى الضغوط العاطفية التي تصاحب اتخاذ غالبية القرارات المالية.
ومع ذلك، فقد أعربت عن مخاوفها من أن تنحسر شهية المخاطرة مع خضوع التوصيات لتدقيق أكبر. وقالت: أعتقد أننا سنشهد تخطي الحد الأدنى في الكثير من شركات المشورة مستوى 100.000 جنيه استرليني من الأصول لكل عميل، مما سيتسبب في توسيع فجوة التوصيات بصورة أكبر.
وبناءً على المعطيات الحالية، تشير التقديرات إلى وجود 12.4 مليون بالغ في المملكة المتحدة لديهم أموال للاستثمار لكنهم لا يتحملون تكلفة الحصول على توصيات مالية تقليدية أو لا يرغبون فيها. فهل بإمكان الرؤى المدعومة بالذكاء الاصطناعي رأب هذه الفجوة بطريقة أكثر يسراً من حيث التكلفة وأسهل في الوصول إليها؟
بادئ ذي بدء، يمكن للذكاء الاصطناعي أن يدفعنا إلى بدء الاستثمار في مرحلة مبكرة. وهناك بالفعل الكثير من تطبيقات الصيرفة المفتوحة بالفعل التي يمكنها استخدام بياناتنا المالية من أجل تحديد أفضل للأهداف واتخاذ أفضل للقرارات.
بإمكان الذكاء الاصطناعي مساعدتنا في تنقيح الخيارات الاستثمارية، ومنحنا طريقة أفضل لمقارنة الرسوم ومكونات الصناديق المتشابهة وأدائها، بدلاً من الدخول إلى مستندات كثيرة تحوي معلومات لا فائدة منها.

هل سيجعلنا الذكاء الاصطناعي مستثمرين أفضل؟

4472561.jpg

وفقاً لدراسة أجريت هذا الأسبوع، فإن أقل من نصف البريطانيين يرغبون في إقامة جنازات في ظل الارتفاع الصارخ لتكاليف المراسم والميل نحو مجتمع أكثر علمانية. وهذا يثير التساؤل: ما الذي يريدونه بدلاً منها؟، الجواب سيعرفه بالتأكيد أي شخص يشاهد التلفاز نهاراً، هو الحرق المباشر للجثة.
هي طريقة باتت تعرف أيضاً بـ«جنازة التيك أواي»، فقد انتشرت عملية الحرق الرخيصة والمبسطة من دون حضور الأقارب خلال فترة الحجر الصحي، وظلت شائعة ومنتشرة بقوة حتى الآن حيث تمثل الآن ما يقارب واحدة من كل خمس وفيات في المملكة المتحدة. وتبقى التكاليف منخفضة عن طريق استخدام محارق نائية، وغالباً في الصباح الباكر قبل بدء المراسم التقليدية في وجود المشيعين وأكاليل الزهور.
وأرخص خدمة حرق مباشرة وجدتها على الإنترنت كانت بتكلفة 895 جنيها استرلينياً، بالإضافة إلى 91 جنيهاً لإعادة الرفات في صندوق مغطى بقشرة من خشب البلوط، و250 جنيهاً إضافية إذا كان وزن المتوفى يزيد على 196 باوند. في المقابل، ستتكلف عملية الدفن في المتوسط حوالي 4.800 جنيه استرليني، والحرق التقليدي بحدود 3.700 جنيه استرليني.
وفقاً لمركز ثيوس للأبحاث، فقد أشار واحد من كل 10 مشاركين إلى فقر الجنازات، وقالوا إنهم لا يريدون خدمة تقليدية. وقالت الغالبية العظمى من الرافضين للجنازات (%67) إنهم يشعرون أنه يمكن إنفاق المال بطريقة أفضل.
يذكرني ذلك برحلة لي إلى مقهى الموت في عام 2015، حيث التقيت سيدة مرحة في السبعينات من عمرها. لقد شددت على أن الجنازات هي نوع من عمليات الاحتيال. كانت تريد حرقاً مباشراً حتى يتمكن أحفادها من إنفاق المال المدخر على عطلة خاصة لن يتمكنوا من الحصول عليها بخلاف ذلك. وتعكس الإعلانات التلفزيونية واسعة الانتشار للحرق المباشر ميلاً نحو هذا الشعور. فمن الواضح أن عبارات مثل «المال الذي ادخرته هو هديتي للعائلة» و«أنا فقط لا أريدكم أن تمروا بكل هذه المتاعب والضغوط حين أموت» تضرب وتراً حساساً عند كثير من الناس.
وبينما قد يوفر أهل الميت المال بعدم إقامة الجنازة، فهل هناك ما يخسرونه؟. يقول جاستن ويلبي، رئيس أساقفة كانتربيري، في تعليقه في مقدمة نتائج التقرير: «من الصادم اكتشاف أن الموت قد ينظر إليه على أنه مكلف ويستغرق وقتاً طويلاً ومجرد مسألة عرضية».
وتقول مادلين بنينجتون، المؤلفة المشاركة في تقرير ثيوس: «إن هذه تقريباً ردود أفعال استهلاكية لا استجابة لفجيعة». وحتى لو لم تكن متديناً، فإن مراسم الجنازة هي طقس وداعي وجزء مهم من عملية الحزن. وفي إشارة إلى «فجوة الرعاية الروحانية» والدور التي تلعبه الجنازات في دعم المفجوعين، قالت إنه عندما كانت الوفيات والجنازات في عزل بسبب الوباء «أدركنا كمجتمع مدى قسوة ذلك ولا إنسانيته».
ووفقاً لبيور كريميشن، أحد أبرز موفري خدمة حرق الجثث في المملكة المتحدة، فإن زيادة الحرق المباشر لا تعني نهاية الجنائز، فيما يدعو موقعها الإلكتروني إلى «ولادة جديدة» للجنازة كمراسم تحتفي بحياة الشخص بدلاً من الحداد على وفاته.
وأفاد استطلاع رأي شمل 17.000 عميل ممن لديهم خطط مسبقة الدفع للجنازات، أن «التوديع الجيد» لا يزال مهماً، لكنهم يريدون فصل عملية الحرق نفسها عن المراسم الجنائزية، وينوون إقامتها في مكان يعني لهم الكثير (الشواطئ والأماكن الجميلة والمشهورة)، ويقوم بتنظيمها الأصدقاء والعائلة لا «مهنيين غرباء».
هؤلاء الأشخاص هم أقلية، لأنهم خططوا مقدماً ليوم حسابهم. ووجدت ثيوس أن أقل من نصف السكان بشكلٍ عام يشعرون أنهم مستعدون للموت على المستوى العملي أو المالي أو الروحي. ولأنه تذكير قاتم بأننا فانون، فقد أدى وباء كوفيد 19 إلى ارتفاع في كتابة الوصايا وتسجيل التوكيلات، ولكن من الصعب تحديد إذا ما كانت العائلات قد تواصلت بشأن رغبات الجنازة مع أقرب وأعز الأشخاص إليها.
لقد نظم والداي وشاركا في ما يكفي من الجنازات ليعرفوا مدى الحزن والألم الذي يصاحب محاولة معرفة ما كان يريده شخص ما، لذا فقد رتبوها مسبقاً لأنفسهم (بما في ذلك تفاصيل المراسم والأصدقاء الذين يجدر الاتصال بهم). قد تظن هذا أمراً غريباً، لكنهم يعتبرونه فعل محبة. فعندما يأتي اليوم الحزين، لن يتخلل حزننا مجال لقرارات حول التوابيت والحرق أو مكان نثر رمادهم (والأهم من ذلك، أننا نعرف الآن أنهم يرغبون في أن يدفنوا).
فلو لم يكن والدي متدينين وأخبراني أنهما يرغبان في الحرق المباشر، فلا أعرف كيف كان سيكون رد فعلي. والأمر ذاته ينطبق على عمليات الدفن الصديقة للبيئة في الغابات، والمحارق الكهربائية بدلاً من الغاز، وحتى التخلص من الجثث بواسطة التحلل المائي القلوي. ولكن هذا سبب إضافي للحديث عن الموت، بينما لا نزال أحياء، حتى أن هناك دليلاً عملياً يحمل عنوان «أنا ميت، ما العمل الآن؟»، حيث يمكن للأشخاص تحديد رغباتهم لمساعدة الأقارب والأصدقاء والمنفذين في التعامل مع الجنازات والأمور المالية بعد رحيلهم.
لا أحد يخطط للموت أبداً. ومع ذلك، التفكير مسبقاً فيما ترغب فيه يمكن أن يخفف من عبء الأشخاص الذين تحبهم، سواء أكنت ترغب في الطقوس الكاملة أم مجرد جلسة في مكان ما محبوب.

جنازات «التيك أواي».. هروب من الارتفاع الصارخ للتكاليف

target8105271439309056431.jpg

وفقاً لدراسة أجريت هذا الأسبوع، فإن أقل من نصف البريطانيين يرغبون في إقامة جنازات في ظل الارتفاع الصارخ لتكاليف المراسم والميل نحو مجتمع أكثر علمانية. وهذا يثير التساؤل: ما الذي يريدونه بدلاً منها؟

قال الخبير الاقتصادي البارز، محمد العريان، إنه يشعر «بعدم ارتياح» تجاه استثمار ثروته الشخصية في سوق الأسهم، وإنه آثر التنويع، مبتعداً عن الأسهم، فيما تصارع البنوك المركزية معركة لتهدئة التضخم.
وذكر العريان، في حوار مع بودكاست «موني كلينيك» على «فايننشال تايمز»، أنه تبنى «المنهج جرسي الشكل»، الذي ينطوي على تخصيص جزء كبير من المحفظة الشخصية للنقد منخفض المخاطر، والنقد المكافئ الذي يدر فوائد مناسبة، وفي الوقت ذاته يزيد انكشافه على ديون متعثرة، تتسم بدرجة أعلى من المخاطر؛ لتحقيق التوازن في المحفظة.
وأضاف العريان، معدداً مزايا حسابات التوفير النقدية الأفضل، التي تدر فائدة: «إن كنت لا تشعر بالارتياح تجاه سوق الأسهم، مثلما أفعل أنا بالمناسبة فهناك مجال جيد بإمكانك إيداع أموالك فيه، وتحصل منه على ما يتراوح بين 4 % و5 % من عائد أموالك، وستتضاعف هذه النسبة»، وفي الناحية المقابلة ثمة العديد من الفرص فيما يُدعى بالاستثمار المتعثر في الائتمان الخاص، وأمور من هذا القبيل.
وشدد العريان على أنه تمكّن من اتخاذ هذا المركز كونه مستثمراً ذا خبرة، محذراً من أن نهج الاستثمار «جرسي الشكل» قد لا يكون مناسباً للمستثمرين المبتدئين. يُشار إلى أن العريان هو كبير المستشارين الاقتصاديين لشركة «أليانز»، وهي الشركة الأم لـ«بيمكو»، أكبر موفر لاستثمارات السندات والدخل الثابت، حيث عمل سابقاً وشغل منصب الرئيس التنفيذي، كما أن العريان محرر مساهم في «فايننشال تايمز».
وقال العريان:«سيأتي الوقت الذي أشعر فيه بارتياح أكبر تجاه زيادة انكشافي على الأسهم، لكنني حذر للغاية»، في إشارة إلى التقلبات بأسواق كل من الأسهم والسندات وسط توقعات ببقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
وقال العريان: «سنعود ببطء في الأعوام القليلة المقبلة إلى شيء أكثر طبيعية، تعود فيه العلاقات الترابطية التقليدية، وبالتالي تعود استراتيجيات تقليل المخاطر المعتادة... بإمكاني أن أخبرك عن الوجهة النهائية، لكن الرحلة موجعة حقاً».
يرى العريان أن السمات الثلاث الأهم، التي يجب أن يتحلى بها المستثمرون هي: المرونة، والاختيارية، وخفة الحركة، بالنظر إلى التوقعات الحالية، وأسهب قائلاً: المرونة تعني قدرتك على استيعاب الخطأ، أما الاختيارية فهي العقل المنفتح، فأنت بحاجة إلى إدراك أن هناك أموراً لا تعرفها بطبيعة الحال، وأنك بحاجة إلى التفكير بصورة مختلفة، وأخيراً خفة الحركة، وهي القدرة على التحرك سريعاً، وحتى أكون واضحاً فالأمر لا يتعلق بالاستثمار فحسب، وأعتقد أن الحكومات والرؤساء التنفيذيين عليهم أن يسألوا أنفسهم كل يوم: «ما مدى المروة لدينا؟ ما بال اختياريتي؟ وما مدى خفة حركتي؟».
كما تحدث العريان عن الموضوعات، التي تضمنها الكتاب الجديد، الذي شارك في تأليفه ويحمل اسم «الأزمة المستمرة: خطة لرأب عالم ممزق»، وكشف أن أولى ذكرياته فيما يتعلق بالنقود لعبة الـ«بلاك جاك» مع عمه أثناء نشأته في مصر، كان حينها لا يزال صبياً صغيراً في الخامسة أو السادسة من العمر، وقال: «كان معه، بالمقارنة بي، قدر لا نهائي من النقود، ولذلك كان ينتصر دائماً في النهاية».

كلير باريت

كيف نتخذ قرارات أفضل في عالم مالي متقلب؟

هل سيجعلنا الذكاء الاصطناعي مستثمرين أفضل؟

جنازات «التيك أواي».. هروب من الارتفاع الصارخ للتكاليف

محمد العريان.. لماذا يفضل النقد على الأسهم الآن؟